Yapay Zeka Yatırımlarında Büyük Sıçrama Bekleniyor

UBS, dünya genelindeki yapay zeka yatırım harcamalarının 2026 yılında 500 milyar doları aşacağını bildirdi. Banka, bu büyümenin arkasında "sağlam temeller" ve artan hesaplama gücü talebinin yer aldığını belirtiyor.

Gelişmeler ışığında, UBS, 2025 için global yapay zeka yatırım harcaması tahminini 423 milyar dolar ve 2026 için 571 milyar dolar olarak revize etti. Bu rakamlar önceden belirtmiş oldukları 375 milyar dolar ve 500 milyar dolar tahminlerinin üzerinde.

2030 yılına gelindiğinde toplam harcamaların 1.3 trilyon dolara ulaşması bekleniyor ki bu da önümüzdeki beş yıl içinde %25’lik yıllık bileşik büyüme oranına işaret ediyor.

UBS, son günlerde yapılan büyük anlaşmaları büyüyen bu ivmenin bir kanıtı olarak gösteriyor. Banka, "OpenAI ve Amazon, pazartesi günü 38 milyar dolar değerinde yedi yıllık bir anlaşma imzaladı," derken, "Microsoft, Avustralya'daki veri merkezi işletmecisi IREN’den 9.7 milyar dolar değerinde hesaplama kapasitesi alacağını açıkladı" ifadelerini kullandı.

Bu işlemler, UBS’ye göre, giderek karmaşıklaşan yapay zeka uygulamalarıyla tetiklenen hesaplama gücü talebinin arttığını vurguluyor.

Hesaplama talebinin "beklentilerin üzerinde" seyrettiğini ve monetizasyonun "hızlandığını" belirten banka, Google’ın Gemini’sinin son 18 ayda yapay zeka token’larının tüketiminde %130’luk bir artış kaydettiğini; Meta’nın hesaplama ihtiyaçlarının ise "önemli ölçüde arttığını ve beklentilerini aştığını" ifade etti.

Artan maliyetlere rağmen, UBS, büyük Amerikalı teknoloji şirketlerinin finansal olarak güçlü kalmaya devam ettiğini, harcama yoğunluğunun son beş yılda neredeyse %20.8’e iki katına çıktığını ve 2030 yılına kadar %27’ye ulaşmasının beklendiğini belirtti.

Sonuç olarak, UBS, "Yapay zeka ile ilgili hisse senetlerinin borsa piyasalarını yönlendireceğini" ve "altında kalmış yatırımcıların tema üzerinden farklılaşmış bir yaklaşımla yatırımlarını artırmaları gerektiğini" vurguladı.