Yatırımcıları Bekleyen Hafif Bir Hafta

Yoğun haberlerle dolu bir haftanın ardından, yatırımcılar gelecek haftanın daha sakin geçeceğini öngörüyor. Bu süreçte teknoloji hisseleri yılın en kötü dönemlerinden birini yaşadı. Palantir (PLTR) ve Nvidia (NVDA) hisselerindeki düşüş, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksinin %3 oranında gerilemesine neden oldu ve endeks, "Kurtuluş Günü"nden bu yana en kötü haftasını geçirdi. S&P 500 (^GSPC) haftayı %1.7 kayıpla kapatırken, Dow Jones (^DJI) ise yaklaşık %1.3'lük bir kayıp yaşadı.

Amerika Birleşik Devletleri’nde yaşanan hükümet kapanması, resmi ekonomik verilerin yayınlanmasını engellemeye devam ediyor. Ancak özel sektör kaynakları, kapanmanın ekonomik görünümü olumsuz etkilediğini gösteriyor. Kasım ayında ABD tüketici duyarlılığı, üç yılı aşkın süredir en düşük seviyeye gerileyerek ekonomiye dair kaygıları artırdı. Geçtiğimiz hafta açıklanan özel veriler, Ekim ayı işten çıkarmalarının 2003'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösterdi.

Gelecek hafta yatırımcılar, üçüncü çeyrek kazanç raporları için son önemli verileri alacak. CoreWeave (CRWV), Oklo (OKLO) ve Rocket Lab (RKLB) gibi teknoloji şirketleri piyasa verilerini sunacak. Ayrıca The Walt Disney Company (DIS), Paramount Skydance (PSKY) ve Brookfield Corporation (BN) gibi birçok şirketten de sonuçlar bekleniyor.

Ekonomik verilere gelince, devam eden hükümet kapanması, Çalışma İstatistikleri Ofisi tarafından açıklanması beklenen Tüketici Fiyat Endeksi ve Üretici Fiyat Endeksi raporlarının ertelenmesine neden olacak. Bunun yanı sıra, konut başvuruları ve perakende fiyatları verileri de etkileyici seviyede gözlemleniyor.

Yatırımcıların yaklaşan verileri takip etmesi gerekecek. Küçük İşletmeler Ulusal Federasyonu'nun küçük işletme iyimserlik endeksi ve İpotek Bankaları Derneği tarafından sağlanacak ipotek başvuru verileri bu haftanın öne çıkan verileri arasında yer alıyor.

Öte yandan, AI teknolojilerine yaptıkları yatırımlar ile öne çıkan büyük teknoloji şirketleri, değerlendirmenin arttığına dair yatırımcılar arasında da ciddi bir artış sağladı. Ancak mevcut değerlemeleri desteklemek için gereken büyümenin sürdürülebilir olup olmadığına dair endişeler artış göstermekte. Nvidia, CoreWeave ile 6.3 milyar dolarlık bir anlaşma imzalarken, benzer döngüsel yatırımlar, şirketlerin kârlılık şifrelerini çözmek amacıyla yapılmakta.

Bunun yanı sıra, yatırımcılar, bu şirketlerin ulaşmak istediği yüksek hedefler için ne kadar harcama yapmaları gerektiği konusunda da endişeli. Ekim ayı sonunda Meta (META), yapay zeka yatırımlarını artıracağının sinyallerini verince hisseleri %10'dan fazla düştü. OpenAI ise, 8 yıl içinde 1.4 trilyon dolarlık bir taahhütte bulundu ancak şirket hâlâ kâr edememekte.

Teknoloji liderlerinin, ABD'nin küresel AI liderliğini kaybetme riskine dikkat çektikleri bir dönemdeyiz. Pek çok Amerikalı firma, çip üretimi ve AI geliştirmelerine büyük miktarda yatırım yaparken, bu çabalar hâlâ devam etmekte. Nvidia CEO'su Jensen Huang, Çin'in AI yarışını kazanması konusunda uyarılarda bulunarak, bu alandaki rekabetin giderek arttığını belirtti. Nvidia, 19 Kasım'da üçüncü çeyrek kazançlarını açıklayacak.

Hızlı gıda sektörü zor bir ay geçiriyor. Papa John's (PZZA), Apollo Global Management (APO) ile yaptığı 2.2 milyar dolarlık anlaşmanın iptal olmasının ardından hisselerinde %20 üzerinde bir düşüş yaşadı. Öte yandan, Pizza Hut ise sekizinci çeyreğini kayıpla kapatmak zorunda kaldı ve yeni bir anlaşma olasılığını araştırıyor.

Fakat bazı yemek zincirleri daha şanslı. McDonald's (MCD), üst üste ikinci çeyrek için tahminlerin üzerinde aynı mağaza satışları bildirdi. Üst gelir gruplarındaki hızlı büyüme, bu ortamda olumlu bir gelişme olarak öne çıkıyor. Ancak, 16 dolarlık bir salata satışı yapanlar için bu durum oldukça zorlu bir senaryo.

Bu zor ekonomik dönemde, yatırımcılar dikkatli olmalıdır. Önümüzdeki hafta daha düşük veri akışı bekleniyor; ancak yine de önemli kazanımları ve gelişmeleri takip etmekte fayda var.