Investing.com - Wolfe Research analistlerine göre, ABD ekonomisinin önümüzdeki aylarda daha güçlü istihdam ancak kalıcı temel enflasyon dönemi görmesi muhtemel.

Chris Senyek liderliğindeki stratejistler bir notta, bu durum gerçekleşirse, Federal Reserve’in faiz oranlarını mevcut %4,25 ile %4,5 aralığında değiştirmeden bırakmayı tercih edeceğini öngördü.

Böyle bir senaryoda, yatırımcılara teknoloji ve iletişim hizmetleri hisselerinde - bunların çoğu yapay zeka için büyük harcama planlarına yönelik heyecanla desteklendi - ayrıca temel tüketim ve kamu hizmetleri gibi savunmacı sektörlerde pozisyon almalarını tavsiye ettiler.

"Savunmacı" olarak adlandırılan hisseler, ekonomik gerileme veya piyasa dalgalanmaları dönemlerinde bile istikrarlı getiriler sağlama eğilimindedir.

Analistler şöyle yazdı: "Bizim algımıza göre, beklenenden daha sıcak enflasyon verilerindeki şoklar muhtemelen kısa süreli riskten kaçınma dönemlerine yol açarken, tematik olarak yapay zeka harcama anlatısı güçlü gelmeye devam ediyor ve bu ticarete en fazla kaldıraç kullananları destekliyor."

Wolfe analistleri ayrıca dünyanın en büyük ekonomisi için üç olası yol daha ortaya koydu.

Bunlardan biri, "stagflasyon" olarak adlandırılan zayıf iş büyümesi ve hızlanan fiyat artışları dönemini içeriyor. Bu, özellikle tarife kaynaklı mal ve hizmet enflasyonundaki potansiyel artışın Fed’i faiz oranlarını sabit tutmaya ikna etmesi durumunda, 2025’in ikinci yarısında piyasalar için "en büyük" risklerden biri. Bu bağlamda temel tüketim, kamu hizmetleri ve büyüme hisseleri tavsiye edildi.

Öte yandan, daha iyimser bir senaryo tam tersini görecek: sağlam istihdam ve yavaşlayan enflasyon. Fed bu senaryoda borçlanma maliyetlerini düşürecek ve muhtemelen S&P 500 göstergesindeki grupların, daha geniş ekonomideki döngüsel değişimlere daha fazla maruz kalan - isteğe bağlı tüketim, finansallar, yarı iletkenler ve taşımacılık gibi - sektörlerde performans artışını tetikleyecek.

Son senaryo, soğuyan fiyatlar ve yumuşayan istihdam ile daha geniş bir yavaşlama görecek. Fed bu durumda da faiz oranlarını düşürecek ve belki de diğer sonuçlara göre daha agresif bir şekilde indirime gidecek, dedi analistler. Bir kez daha, bu bağlamda teknoloji ve iletişim hizmetleri, kamu hizmetleri, temel tüketim ve finansallar tercih ediliyor.

Bu senaryolar arasında, Wolfe Research, en son çeyrek raporlama döneminde gelir ve kazanç beklentilerini karşılayamayan ve aynı zamanda tam yıl kâr tahminlerinde negatif revizyonlarla karşı karşıya kalan şirketlerin bir listesini sundu. Bunlar arasında Tesla (NASDAQ:TSLA), Kimberly-Clark (NASDAQ:KMB), MetLife (NYSE:MET), Southwest Airlines (NYSE:LUV), Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), Vistra Energy (NYSE:VST), Prologis (NYSE:PLD) ve Vulcan Materials (NYSE:VMC) bulunuyor.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin