Nvidia Hisse Senetlerinde Yükseliş Beklentisi!

Evercore ISI analistleri, bu hafta açıklanacak kazanç raporunun öncesinde yatırımcılara Nvidia hisse senedi almalarını önerdi. Analistler, güçlü talep, iyileşen arz ve cazip değerlemenin Nvidia’nın büyüme beklentilerinin piyasa tarafından düşük değerlendirildiğini vurguladılar.

Firma, Outperform notunu koruyarak 261 USD fiyat hedefini yineledi ve NVDA için, 19 Kasım’da piyasa kapanışından sonra gerçekleşecek olan kazanç çağrısı öncesinde alım yapılmasını tavsiye etti.

Evercore ISI, Nvidia’nın “sürpriz yapma” çeyreği sunmasını bekliyor. Yapılan anketlerde GB200 ve GB300 modellerinin mevcut bulunabilirliğinin önemli ölçüde arttığı ancak talebin hâlâ arzı aştığı belirtiliyor.

Bu yılki Nvidia rallisine rağmen analistler, hisse senedinin “30 kat NTM Fiyat/Kazanç oranı” ile işlem gördüğüne dikkat çekiyor. Bu, son dokuz yılın ortalaması olan “35 kat”ın altında ve 2026 yılı için hesaplanan PEG oranı “0.55x” ile, ortalama Yapay Zeka sektörünün “1.4x” oranından oldukça düşük.

Firmanın, bugünkü Yapay Zeka harcama döngüsünü dot-com dönemi ile karşılaştırması dikkat çekici. Evercore ISI, 1990’larda şirketlerin “internet talebinin ortaya çıkacağını umarak karanlık fiber kapasitesi kurmaya harcadıklarını” ifade ediyor. Nvidia için ise “Yapay zeka kapasitesinin talep ile birlikte kurulduğu” belirtiliyor.

Amazon’ın yeni kapasiteyi “dağıtılır dağıtılmaz paraya dönüştürdüğü” açıklaması da analistler tarafından vurgulandı. Bulut sermaye harcamaları bu süreçte önemli bir etken. Evercore ISI, hiperscaler bulut sermaye harcamalarının 2025 yılı itibarıyla “%72” oranında büyüyeceğini öngörerek, 2024 yılı için bu oranın “%56” olarak belirlendiğini aktardı.

Firma, caddede Nvidia’nın Blackwell ve Rubin hesaplama gelirleri için yapılan tahminlerin “sadece 335 milyar USD” olduğunu ve Jensen Huang’ın belirttiği “500 milyar USD”’lik boru hatlarıyla anlamlı bir artış olabileceğini bildirdi.

Nvidia’nın artan endeks etkisi ile ilgili endişeleri de değerlendiren Evercore ISI, INTC, MSFT, DELL ve CSCO’nun birleşik kişisel bilgisayar ve ağ ekosisteminin S&P 500 de “%14 ağırlık”a ulaştığını belirterek benzer bir genişleme için tarihi bir öncül sundu.