Investing.com - Morgan Stanley (NYSE:MS), GEA Group (ETR:G1AG) hissesini Ağırlık Üstü’nden Eşit Ağırlık’a düşürdü. Analistler şöyle açıkladı: "Şirketin kendi kendine iyileşme hikayesi artık iyi anlaşıldı ve marj kazanımlarına yönelik beklentiler fiyatlara yansıdı."

Aracı kurum, fiyat hedefini 57 avrodan 62 avroya yükseltti.

Gea hisseleri, not düşüşünün ardından Frankfurt’taki işlemlerde %1,6 değer kaybetti.

Analistler, 2028 FAVÖK marjı tahminlerinin Eylül 2024’ten bu yana 200 baz puan yükseldiğini belirtti. Aynı dönemde mutlak 2028 FAVÖK tahminleri %16 artış gösterdi.

Max R. Yates liderliğindeki ekip şunları yazdı: "Hisse için artık daha dengeli bir bakış açısı almanın doğru zamanı olduğunu düşünüyoruz." Ekip, yakın vadede büyümede bir dönüş noktası konusunda şüpheli kaldıklarını da ekledi.

Morgan Stanley, GEA’nın hisse senedi hikayesinin bir sonraki aşamasının gelir büyümesi tarafından yönlendirileceğini düşünüyor. Bununla birlikte, 2025 için %3 ve 2026 için %2,5 organik büyüme öngörüyor. Bu rakamlar, şirketin 2025-2030 için yıllık %5’in üzerinde hedefinin altında kalıyor.

Banka, hala zorlu tüketici ortamına dikkat çekti. Enflasyon talebi baskılarken, 2025-2026 döneminde Gıda ve İçecek sektöründe sermaye harcamalarında sınırlı büyüme bekleniyor.

GEA, tarihsel olarak %15 iskontolu işlem görürken, şimdi mekanik sektöründeki benzerlerine paralel işlem görüyor. Hisse, tahmini 2026 EV/FAVÖK’te 14,6 kat ve fiyat/kazanç (F/K) oranında 20,2 değerinde. Morgan Stanley, daha fazla yeniden değerleme için sınırlı alan görüyor.

Analistler şöyle dedi: "Konsensüs beklentilerindeki önemli artıştan sonra, GEA’nın marjlarda olumlu sürpriz yapmaya devam etmesi zorlaşıyor. Bu durum son 12 ayda hisse fiyatını etkileyen temel faktördü."

Banka, 2025-2027 hisse başına kazanç tahminlerini yaklaşık %5-6 oranında yükseltti. Bu artış, GEA’nın Temmuz ayında 2025 için %2-4 organik büyüme ve %16,2-16,4 FAVÖK marjı öngören rehberliğini yükseltmesini yansıtıyor.

Morgan Stanley’nin temel senaryosu, 2026’da %2,4 büyüme ve %17,2 FAVÖK marjı öngörüyor. Olumlu senaryoda ise %5 büyüme ve %17,8 marj bekleniyor. Sektörde Morgan Stanley, tercih edilen isimler olarak Sandvik ve Legrand (EPA:LEGD) şirketlerini vurguladı.

Morgan Stanley, GEA’nın hisse senedi hikayesinin bir sonraki aşamasının gelir büyümesinden gelmesi gerektiğini belirtti. Bununla birlikte, tüketici ortamının zorlu kalmaya devam ettiğini ve şirketin 2026’da %5’in üzerindeki büyüme hedefini karşılamakta zorlanacağını ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin