Bank of America: Yükselen Hedeflerle Güçlü Büyüme

Bank of America'nın Hedefleri Yükseliyor

Bank of America hisseleri, analistlerin fiyat hedeflerinde gördüğü modest artış ile birlikte umut verici bir performans sergilemeye devam ediyor. Analistlerin fiyat hedefi, 57,98 dolardan 58,94 dolara yükseldi. Bu artış, şirketin güçlü sonuçları ve yönetimden gelen cesaretlendirici güncellemelerin ardından gerçekleşti.

Birçok büyük yatırım firması, Bank of America için fiyat hedeflerini artırdı ve şirketin büyüme beklentilerine olan güvenin sürdüğünü gösterdi. Örneğin, Morgan Stanley, fiyat hedefini 50 dolardan 66 dolara yükseltti; bu artış, değerleme modellerindeki yukarı revizyonlar ve gelecek yıllardaki faiz indirimleri beklentileri nedeniyle gerçekleşti.

Barclays, hedef fiyatını 54 dolardan 59 dolara yükseltti ve bu artışın, bankanın üçüncü çeyrek kazançlarının piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesi ile desteklendiğini vurguladı. Ayrıca, Evercore ISI, üçüncü çeyrek raporunda sağlanan olumlu gelir büyümesi ve işletme kaldıraçları ile hedef fiyatını 55 dolardan 57 dolara çıkardı. Yönetimin olumlu yönlendirmeleri de yatırımcı güveni için olumlu bir işaret olarak değerlendirildi.

UBS, ikinci çeyrek kazançlarının güçlü performansına bağlı olarak fiyat hedefini 55 dolardan 57 dolara yükseltti, Bank of America'nın deregülasyon eğilimlerinden, sağlam kredi büyümesinden ve uygun sermaye piyasası faaliyetlerinden faydalandığını belirtti. Erste Group, bankayı tutma seviyesinden satın alma seviyesine terfi ettirerek, mevcut değerlemenin makul olduğunu ve bu yıl ve gelecek yıl için önemli kazanç büyümesi beklediklerini ifade etti.

Oppenheimer, Bank of America'yı en iyi ticari banka tercihleri arasında yer aldı; hızlanan kredi büyümesi, stabil kart kayıpları ve işletme kaldıraçlarını destekleyici faktörler olarak vurguladı. Keefe Bruyette, hedef fiyatını 57 dolardan 58 dolara artırarak, bankanın risk/ödül profilinin evrensel bankacılık sektöründeki en cazip profillerden biri olduğunu belirtti.

Ancak bazı analistler, genel olarak sektörde daha temkinli bir yaklaşım benimsiyor. Oppenheimer, ticari bankaların, Bank of America gibi, makul değerlemeler taşıdığını belirtmesine rağmen, son ralliden sonra birçok banka hissesinin artık ucuz görünmediği uyarısında bulundu. Piper Sandler, fiyat hedefini 50 dolardan 55 dolara çıkararak, değerlendirmenin ve yakın dönemdeki riskler konusunda bazı tereddütleri olduğunu ifade etti.

Tüm bu yorumlar, Bank of America üzerinde yapılan analizlerin çoğunlukla yapıcı olduğunu gösteriyor. Şirketin güçlü yürütme becerileri ve sürdürülebilir büyüme ivmesi, pozitif bir şekilde değerlendiriliyor. Ancak bazı şirketler, değerleme gerilimlerinin ve mevcut artışın boyutunun daha dengeli bir risk/ödül görünümü sunabileceğine dair uyarılarda bulunuyor.

O sırada, Bank of America CEO'su Brian Moynihan, en son Beyaz Saray yemeğinden dışlanmasıyla dikkat çekti; bu durum, bankanın eski Başkan Donald Trump'ın hesaplarını kapatma kararına bağlı olarak süregelen gerilimleri vurguluyor. Ayrıca, bankanın yönetim kurulu, Moynihan'dan 2011'den bu yana ilk 'yatırımcı günü'nü düzenlemesini istiyor. Yükselen liderlik soruları ve halefiyet planlaması, gündemdeki konular arasında.

Bank of America, yaklaşık 20 kredi kuruluşu ile birlikte 20 milyar dolarlık borç paketini desteklemek için bir konsorsiyuma katıldı. Bu anlaşma sayesinde bankanın elde edeceği finansman ücretleri 500 milyon dolar olacak. Ayrıca, önemli bankalar Bank of America dahil olmak üzere, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mevduatlarına uygulanacak potansiyel 10 milyon dolarlık tavan sınırlamasına karşı durmaya hazırlanıyor. Bu değişiklik, ülkenin en büyük kredi verenleri için maliyetleri önemli ölçüde artırabilir.

Sonuç olarak, analistlerin fiyat hedefleri, 57,98 dolardan 58,94 dolara çıkmışken, bu durum, modest bir yukarı revizyona işaret ediyor. İskonto oranı ise 8,22%'den 8,94%'ye yükselmiş, bu da öz sermaye üzerindeki beklenen getiri gereksiniminin arttığını gösteriyor. Gelir büyümesi tahminleri 6,65%'ten 7,55%'e çıkarken, net kâr marjı 27,02%'den 28,29%'a genişledi. Gelecek P/E oranı ise 14,12x'tan 13,44x'e düştü; bu değişiklik, gelecekteki kazançlara dayalı daha cazip değerleme çarpanlarına işaret edebilir.