2025'te Onchain Varlık Yönetimi Hızla Büyüyor

Onchain Varlık Yönetiminde Çarpıcı Artış

Keyrock tarafından yayımlanan son rapora göre, onchain varlık yönetimi 2025 yılında %118 artışla 35 milyar dolar'a ulaştı. Bu artış, otomatik getiri havuzları, discretionary stratejiler, yapılandırılmış ürünler ve kredi gibi alanlardaki büyümeden kaynaklandı.

Rapor, discretionary stratejiler kategorisinin 2025 yılı itibarıyla %738 oranında büyüyerek dikkate değer bir performans sergilediğini ortaya koydu. Bu gelişmeler, onchain yatırımının geleneksel finans sektörüne karşı güvenilir bir alternatif haline geldiğini gösteriyor.

Pazar Dinamikleri ve Performans

Üç önemli protokol, Morho, Pendle ve Maple, sektörün varlık yönetimi portföyünün %31'ini kontrol ediyor. Bu durum, sektördeki ölçeklendirme liderliğini ve protokol yoğunluğu riskini vurguluyor. Yatırımcıların ana girişi, toplamda 18 milyar dolar tutarında depozito ile en fazla ilgi gören otomatik getiri havuzları olmaya devam ediyor.

Küçük cüzdanlar sayıca oldukça fazla olsa da, büyük yatırımcılar yani balinalar ve yunuslar, toplam likiditenin büyük çoğunluğunu sağlıyor. Rapor, bu büyük yatırımcıların stratejiler arasında %70-%99 oranında bir sermaye katkısı sağladığını belirtti.

Büyüme Beklentileri

Keyrock, onchain varlık yönetiminin 2026 yılına kadar yaklaşık 64 milyar dolar'a çıkabileceğini öngörüyor. Bu, eğer bu yılki büyüme ivmesi devam ederse 85 milyar dolar'a kadar yükselebilir.

Raporda ayrıca performansın geliştiği belirtiliyor; net getiriler, geleneksel piyasalara yüzde olarak uygun düzeylerde olmaya başladı. Ancak artık her daim daha yüksek getiriler sağlamıyor. Otomatik getiri havuzları, tradisyonel finans ürünlerine göre yaklaşık 186 baz puan daha iyi bir performans sergiledi, ancak yapılandırılmış ürünler ve onchain kredi biraz daha geride kaldı.

Son olarak, discretionary stratejiler, hedge fonları benzeri sonuçlar sunmakla birlikte likidite ve şeffaflık gibi ek avantajlar sağladı. Keyrock, son olarak Turing Capital adlı Lüksemburg merkezli bir fon yöneticisini satın alarak varlık ve zenginlik yönetimi alanına da adım attı.