Wall Street Korku ve Ralli Arasında: Beklentiler ve Riskler

ABD Borsalarında Fırtınalı Bir Haftanın İşaretleri

Son günlerde Amerikan borsaları, özellikle S&P 500 Endeksi, jeopolitik risklere rağmen %1,2'nin üzerinde bir artış gösterdi. Ancak dikkat çeken bir durum, borsa yükselirken Wall Street'in korku barometresi olan VIX Endeksi'nin de artış göstermesi. Yatırımcıların belirsizliklere karşı pozisyon aldığını ortaya koyan bu durum, piyasalarda tarihi bir anomali olarak değerlendiriliyor.

Korku ve Ralli: Ters Orantıda Bir Harekete Hazırlık

Genel olarak, S&P 500 ve VIX endeksleri birbirine ters orantılı hareket eder; yani biri yükselirken diğeri düşmesi beklenir. Son 20 yılda, VIX'in %2’den fazla artıp S&P 500'ün %0,5’ten fazla yükseldiği sadece 37 örnek oluştu. Uzmanlar, bu durumun belirsizliğin piyasa tarafından fiyatlandığını gösterdiğini belirtiyor.

Kritik Gelişmeler Yolda

Piyasalardaki bu yükselişe rağmen, yatırımcılar VIX'teki artışla birlikte yaklaşan üç önemli riske hazırlanıyor:

• Kritik istihdam raporunun hafta sonunda açıklanması


• ABD Yüksek Mahkemesi’nin Trump’ın gümrük vergilerine ilişkin kararının çıkması


• Venezuela'daki jeopolitik gerilimlerin artması

Düşük Maliyetli Sigorta Olanakları

VIX endeksinin düşük seviyelerde kapanmış olması, yatırımcıların portföylerini korumak için alım yapmasını cazip hale getiriyor. Uzman yorumlarına göre, mevcut durum, satım opsiyonlarına ekstra bir ödeme yapılmadığı için uygun fiyatlı bir alım fırsatı yaratıyor.

Belirsizlik Ölçüsü: VIX

Cboe Türev Piyasası İstihbarat Başkanı, VIX’in sadece bir korku göstergesi olarak algılanmaması gerektiğini vurguladı. VIX, belirsizliği ölçen bir gösterge olarak dikkat çekiyor ve belirsizliğin her iki yönde de olabileceğine işaret ediyor. Tarihsel dip seviyelerdeyken, puansal artışların yüzdesel olarak büyük görünebileceğine dair uyarılarda bulunuyor.