Veri Merkezleri Yükseliyor: Yatırım Fırsatları Açığa Çıkıyor

Yatırımların Gözdesi: Veri Merkezleri

Günümüzde piyasalardaki en büyük gelişmelerden biri, yapay zeka (AI) alanındaki patlama ve bununla birlikte veri merkezi inşaatlarındaki artıştır. Bu trend, dijital dünya ile sınırlı kalmayıp pek çok sektörde geniş etkilere sahip olan devasa fiziksel yapıları içermektedir.

Bunun merkezinde, AI hedefleri doğrultusunda rekor düzeyde sermaye harcaması yapan dünyanın en büyük teknoloji firmaları yer almaktadır. Microsoft, Amazon, Meta ve Alphabet gibi şirketler, AI ve bulut bilişim hedeflerini gerçekleştirmek için veri merkezi inşaatlarına tarihi miktarlarda yatırım yapmaktadır. Geçtiğimiz yıl bu firmaların toplam harcamaları yaklaşık 245 milyar dolar olarak gerçekleşmişken, şu anda 360 milyar dolar seviyesine yaklaşmaktadır.

Veri merkezleri, geçtiğimiz yıl yaklaşık 415 TWh enerji tüketmiş, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) ise bu rakamın 2030 yılında 945 TWh seviyesine ulaşabileceğini öngörmektedir. Bu durum, artan küresel elektrik talebinin merkezinde yer alırken, bu enerji ihtiyacının büyük kısmı, veri merkezlerinin istikrarlı bir şekilde çalışması için gerekli olan soğutma ve iklim kontrol sistemlerine yönelmektedir.

Needham analisti Sean Milligan, veri merkezlerinin çoğalmasıyla birlikte güvenilir enerji altyapısına duyulan talebin artacağını ve böylelikle iki az bilinen enerji hissesi üzerinden fırsatlar sunabileceğini belirtiyor.

Generac Holdings (GNRC)

İlk olarak, enerji kullanımını kişiselleştiren 'tam enerji çözümleri' sunan Generac ile başlayalım. 1959 yılından bu yana faaliyet gösteren firma, güç üretim ekipmanları, enerji depolama sistemleri ve enerji yönetim cihazları gibi çeşitli enerji teknolojileri sunarak Amerika Kuzey’deki jeneratör pazarında lider konumda bulunmaktadır. Generac, hem taşınabilir enerji hem de şebeke elektriğini güvenli hale getirme amacıyla tasarlanmış ürünleriyle dikkat çekmektedir.

Sanayi alanında, Generac’ın ürünleri veri merkezlerine gerekli olan güvenilir ve sürdürülebilir enerji sağlamak amacıyla özel dizel jeneratörlerden oluşmaktadır. Geçtiğimiz ikinci çeyrek sonuçlarına göre, şirketin gelirleri 1.06 milyar dolar olarak gerçekleşmiş, bir önceki yıla göre %6 artış göstermiştir. Bu performans, tahminlerin yaklaşık 35 milyon dolar üzerinde bir sonuç alınmasını sağlamıştır.

Uzmana göre, Generac’ın son kazançları, veri merkezi işine bağlı olarak hisse senedinin yükselebileceğini düşündürttüğü için önemli bir fırsat sunmaktadır. Milligan, Generac hisseleri için bir Al önerisi vermiş ve 248 dolarlık fiyat hedefi ile önümüzdeki yıl için %31’lik bir potansiyel getiriyi işaret etmiştir.

Primoris Services (PRIM)

İkinci incelenecek şirket ise inşaat sektöründe uzmanlaşmış bir şirket olan Primoris Services. Firma, enerji ve yenilenebilir güç sektörlerinin kritik ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla sürdürülebilir altyapılar inşa etmektedir. Primoris, inşaat projeleri ile ilgili olarak büyük bir potansiyel taşımakta ve veri merkezi alanında genişleyen bir segmentte faaliyet göstermektedir.

Veri merkezleri ile birleştirilmiş doğal gaz ve güneş enerjisi kaynaklarını planlayabiliyor, inşa edebiliyor ve bağlayabiliyor. Geçtiğimiz ikinci çeyrek sonuçlarına bakıldığında, Primoris, 1.89 milyar dolar gelir elde ederek tahminleri 201 milyon dolar aşmıştır. Şirketin hisse başına vergi öncesi kazancı ise 1.68 dolar olarak gerçekleşerek, piyasa beklentisinin 60 cent üzerinde bir sonuç ortaya koymuştur.

Milligan, Primoris’in devam eden gelir ve kazanç artış potansiyelinin dikkatini çektiğini belirterek, veri merkezi projelerinin iş hacminin büyük fırsatlar sunduğunu ifade etmektedir. Primoris hisse senedi için de Al önerisi sunan Milligan, 175 dolarlık fiyat hedefi ile %28.5’lik bir getiri öngörmektedir.

Sonuç olarak, her iki şirket de veri merkezi pazarındaki potansiyel artış ile dikkatleri üzerine çekmektedir. Bu alandaki yatırımlar, yatırımcılar için önemli fırsatlar sunmaktadır.