Varant İşlemlerinde Dikkat Edilmesi Gereken Temel Noktalar

Varant Nedir?

Varant, borsada işlem gören bir finansal araç olup, yatırımcının belirli bir dayanak varlığın (endeks, hisse veya döviz gibi) gelecekteki fiyat hareketlerine ilişkin beklentisini değerlendirmesine olanak tanır. Örneğin, BIST 30 endeksinin yükselebileceğini düşünüyorsanız, yükseliş beklentisiyle alım (call) varantı satın alabilirsiniz. Tam tersi durumda, düşüş için satım (put) varantı tercih edebilirsiniz. Eğer öngördüğünüz yöne doğru hareket edilirse, varant fiyatı kaldıraç etkisi ile hızlı bir şekilde artış gösterir.

Varant Seçerken Dikkat Edilmesi Gerekenler

Varant alımında başarılı olmak için, doğru varant seçimini yapmak kritik öneme sahiptir. Bu noktada filtre ekranları en önemli yardımcı aracınızdır. Filtre ekranları, yatırımcının belirlediği yön (yükseliş ya da düşüş) ve vade beklentisi doğrultusunda uygun varantları listeleyerek, seçim yapmayı kolaylaştırır. İlk olarak yatırım beklentiniz doğrultusunda yönü belirlemeli, ardından uygun vade ve kullanım fiyatı seçimini gerçekleştirmelisiniz.

Varant Analizi ve Parametreler

Varant alımında dikkat edilmesi gereken temel parametreler arasında delta, theta, gamma, ve vega bulunur. İşte bu parametrelerin işlevleri:

• Delta: Varantın yön duyarlılığını gösterir. Alım varantlarında 0 ile +1 arasında, satım varantlarında ise 0 ile -1 arasında değere sahiptir. Delta değeri 0,5 civarında olduğunda, varant denge noktasındadır.
• Etkin Kaldıraç: Dayanak varlığın %1’lik değişiminin varant üzerindeki etkisini belirtir. Bu değer yüksek olduğunda, kazanç potansiyeli de artar ama kayıp riski büyür.
• Theta: Vade süresi yaklaşırken varant değerinin ne kadar azalacağını gösterir. Olumsuz bir etkidir, çünkü zaman geçtikçe varantın değeri azalır.
• Vega: Oynaklık değişimlerine olan duyarlılığı ölçer. Volatilite yükseldiğinde varant fiyatları da artar.

Piyasa Yapıcı Makası

Varantın alış ve satış fiyatı arasındaki fark, piyasa yapıcı makası olarak adlandırılır. Bu fark ne kadar dar olursa, varant o kadar yüksek likiditeye sahiptir. Bir varant için sağlıklı işlem yapmak adına %5-10 arası bir makas aralığı idealdir.

Unutulmaması gereken: Varant alımında dikkatli analiz etmek ve piyasa koşullarını göz önünde bulundurarak hareket etmek, olası riskleri azaltacaktır.