UBS, güçlü yapay zeka destekli fiber büyümesi nedeniyle bu malzeme hissesini Al’a yükseltti

Investing.com — UBS, özel cam üreticisi Corning (NYSE:GLW) hisselerini Nötr’den Al’a yükseltti. Banka, şirketin Optik İletişim işkolunda büyümeyi desteklemesi beklenen yapay zeka kaynaklı fiber talebindeki hızlanmayı gerekçe gösterdi.

Banka, fiyat hedefini 65 dolardan 84 dolara yükseltti. Bu, mevcut seviyelerden yaklaşık %25 yukarı potansiyel anlamına geliyor.

UBS analistleri şöyle belirtti: "Yapay zeka kaynaklı fiber büyümesinin piyasa beklentilerini aşmaya devam edeceğini, hissede sürdürülebilir daha yüksek büyüme ve yeniden değerleme sağlayacağını görüyoruz."

Analistler, Corning’in Optik biriminin 2027’ye kadar yaklaşık %27’lik satış bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) sağlayacağını öngörüyor. 2027 gelir tahminleri konsensüsten yaklaşık %18 daha yüksek.

On yıl önce kârın sadece %15’ini oluşturan bu segment, şimdi yaklaşık %40’ını oluşturuyor. Önümüzdeki yıllarda bu oranın %50’yi aşması bekleniyor.

UBS, 2024 ile 2029 arasındaki yaklaşık 2,4 milyar dolarlık kazanç artışının 2,1 milyar dolarının Optik’ten geleceğini tahmin ediyor. Bu, ana kâr sürücüsü olarak Ekran’dan uzaklaşan bir değişimi vurguluyor.

Banka, Nvidia’nın yeni 72-GPU Blackwell mimarisi üzerine kurulan veri merkezlerinin, önceki Hopper nesline göre yaklaşık dört kat daha fazla fiber içeriği gerektirdiğini belirtiyor. Gelecekteki platformlar daha da yüksek yoğunluğa yol açabilir.

UBS, Corning’in düzeltilmiş hisse başına kazancının (EPS) 2029’a kadar yaklaşık %20 CAGR ile büyüyeceğini tahmin ediyor. Bu, tarihsel orta tek haneli büyüme hızından keskin bir artış. Tahminler şimdi 2026’da 3,05 dolar ve 2027’de 3,65 dolar EPS öngörüyor. Her ikisi de konsensüsün üzerinde.

Analistler, fiber dışında güneş enerjisi, özel cam ve otomotiv alanlarında büyüme fırsatlarına işaret etti. Güneş enerjisinin, uzun vadeli sözleşmelerle desteklenen 2028’e kadar yaklaşık 1,5 milyar dolar satış ekleyeceğini bekliyorlar.

Bununla birlikte, otomobiller için soğuk form cam ve konutlar için üçlü camlı pencereler ek büyüme faktörleri olarak görülüyor.

Ekip, Corning’in önümüzdeki beş yıl içinde yeniden başlatılan ABD güneş enerjisi kapasitesinin %80’ini güvence altına aldığını belirtti. Bu, kurumsal ortalamanın üzerinde veya ona eşit marjlarla 1,5 milyar dolarlık potansiyel satış artışı yaratıyor.

UBS ayrıca 2025-26 döneminde yıllık yaklaşık 1,6-2,0 milyar dolar serbest nakit akışı modelliyor. Bu, temettü ödemelerinden sonra bile geri alımlar veya büyüme yatırımları için yılda 0,5-1 milyar dolar bırakıyor.

Değerleme de bu tavsiyede bir faktördü. UBS, gelecek on iki ay (NTM) EPS tahminini 3,35 dolara yükseltti ve yapay zeka bağlantılı endüstriyel emsalleriyle daha uyumlu olan daha yüksek 25x çarpan uyguladı.

Joshua Spector liderliğindeki analistler şunları söyledi: "Düzeltilmiş EPS’nin tarihsel olarak yaklaşık orta tek haneli büyümeye kıyasla yapısal olarak daha yüksek yaklaşık %20 oranında büyümesiyle, hissede yeniden değerlemeyi sürdürülebilir görüyoruz ve hissenin sürekli kazanç artışıyla bileşik getiri sağlamasını bekliyoruz."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin