Netflix'in Üçüncü Çeyrek Beklentileri ve Rekabet Analizi

Üçüncü Çeyrek Sonuçları Bekleniyor

Netflix (NFLX), Salı günü kapanıştan sonra üçüncü çeyrek kazançlarını açıklayacak. Yatırımcılar, şirketin reklam işindeki ivme ve canlı yayın programı serisi üzerindeki gelişmeleri dikkatle izleyecekler. Hisse senetleri, yılbaşından bu yana %40 civarında bir artış gösterdi ancak son aylarda piyasa ve teknoloji rakiplerine göre geri kaldı. Bu durum, etkileşim büyümesi, değerleme ve yapay zeka destekli içerik platformlarından gelen yeni rakiplerin ortaya çıkması gibi konularla ilgili sorularla ilişkilendiriliyor.

Wall Street Beklentileri

Bloomberg'in konsensüs tahminlerine göre, üçüncü çeyrek için beklenen sonuçlar şu şekilde:

• Gelir: 11.52 milyar dolar, geçen yıl 9.82 milyar dolar; Netflix'in rehberliği: 11.53 milyar dolar
• Hisse Başına Kazanç (EPS): 6.94 dolar, geçen yıl 5.40 dolar; Netflix'in rehberliği: 6.87 dolar

Netflix artık ayrıntılı üye büyüme verilerini raporlamıyor.

İçerik ve Canlı Etkinlik Performansı

Analistler, sonuçların düzenli içerik serisi ve canlı etkinlikler işinden güçlü bir performansla destekleneceğini öngörüyor. Bu, Canelo ve Crawford arasındaki dövüşü kapsıyor; bu dövüş, dünya genelinde 41 milyonun üzerinde izleyici çekerek, yüzyılın en çok izlenen erkek şampiyonluk boks maçı oldu.

Ayrıca, animasyonlu hit film KPop Demon Hunters, Netflix'in tüm zamanların en çok izlenen filmi olma unvanını 325 milyon izleme ile elde etti. Bu, platformun nispeten tanınmamış fikri mülkiyetlerden büyük hitler yaratma yeteneğini vurguluyor.

Rekabet ve Reklam Büyümesi

Başlık sonuçlarının ötesinde, yatırımcılar Netflix'in reklam ivmesine odaklanacak. Bu alan, 2026 yılına kadar dominant büyüme motoru olması bekleniyor. Netflix, yeni Amazon (AMZN) DSP entegrasyonu sayesinde reklam erişimini genişletti ve pazarlamacılara platformda envanter satın alma konusunda daha fazla seçenek sundu.

JPMorgan analisti Doug Anmuth, bu adımın “reklamcıların kaydolmasını, esnek satın alımları ve ölçümlemeyi iyileştireceğini” belirtti. Ayrıca, reklam harcamalarının mevcut çeyrekte 11 pazarda artmasını bekliyor.

Anmuth'a göre, Netflix'in reklam gelirinin 2024 yılındaki 1.4 milyar dolardan 2025'te 2.9 milyar dolara ve 2026'da 4.2 milyar dolara yükselebileceği tahmin ediliyor.

Uzun Vadeli Riskler ve Piyasa Değeri

Ancak Wall Street’te bazı analistler, hisse senedinin yüksek değerlemesinin hata payını azalttığını belirtiyor. Netflix, ileriki kazanç tahminlerinin yaklaşık 45 katıyla işlem görüyor; bu, hem genel piyasa hem de teknoloji rakiplerine kıyasla yüksek bir prim. JPMorgan ve Citi analistleri, reklam katmanı büyümesi ve etkileşimiyle ilgili iyimserliğin hisse fiyatına yansıdığını ifade ediyor.

Bunun yanı sıra, geçen ay çıkan haberlerde Paramount Skydance (PSKY), Warner Bros. Discovery (WBD) için bir teklif değerlendiriyor. Bu durum, akış pazarını şekillendirecek potansiyel bir değişimi beraberinde getirebilir. JPMorgan ve Bank of America analistleri, Netflix'in Warner Bros. ile bir oyuncu olmasını pek olası görmemekte ve birleşmiş Paramount-Warner Bros.’un hemen bir tehdit oluşturmayacağını belirtiyor.

Bu çerçevede, Morgan Stanley analisti Ben Swinburne, generatif yapay zekaya bağlı uzun vadeli risklere dikkat çekti. Swinburne, bu teknolojinin video üretimi ve dağıtımını gelecekte şekillendirebileceğini, ancak kısa vadede bir tehdit oluşturmadığını vurguladı.

Son Gelişmeler ve Eleştiriler

Ayrıca, son dönemde çıkan tartışmalar Elon Musk'ın kullanıcıları Netflix aboneliklerini iptal etmeye teşvik etmesi ile daha da arttı. Musk, platformu “woke” içerikler yaymakla suçlayarak hisselerin %5 düşmesine neden oldu. Daha sonraki haftalarda Musk’ın eleştirileri biraz azalmış durumda.