Nvidia’ya olan talep arzı aşmaya devam ediyor, JPMorgan söylüyor

Investing.com — Nvidia’nın tedarik zinciri, yapay zeka çiplerine olan talebin hala mevcut arzı aştığı için baskı altında kalmaya devam ediyor. JPMorgan, şirketin yatırımcı ilişkileri ve stratejik finans başkan yardımcısı Toshiya Hari ile yapılan yatırımcı toplantısının ardından bu açıklamayı yaptı.

JPMorgan şunları belirtti: "Talep arzı aşmaya devam ediyor, bu da teslimat sürelerinin uzun ama istikrarlı kalmasına neden oluyor." Banka ayrıca, bu sürelerin "aylar değil, çeyrekler" olarak ölçüldüğünü ekleyerek, mevcut döngünün iki yılı aşkın süresince yapay zeka harcamalarının gücünü vurguladı.

Nvidia, yaklaşan Vera Rubin platformunun, sektördeki gecikme spekülasyonlarına rağmen 2026’nın ikinci yarısında piyasaya sürülmesi planının yolunda olduğunu yineledi.

Firma, Nvidia’nın FQ2 envanter artışının (çeyrek bazında %33 artışla 8,7 milyar dolara yükseldi) eski GB200 çiplerinin birikiminden ziyade Blackwell Ultra (BWU) üretimini desteklemek için olduğunu vurguladı.

Analistler şöyle yazdı: "Bitmiş ürünlerin büyük çoğunluğu... bu çeyrekte zaten sevk edildi."

Ağ oluşturmanın, "yüksek %70’ler/%80 aralığında" bağlantı oranlarıyla başka bir büyüme faktörü olmaya devam ettiği belirtiliyor.

JPMorgan, yönetimin Nvidia’nın hesaplama ile ağ oluşturmayı bir araya getirmediğini, ancak müşterilere sistem tasarımı esnekliği sağladığını vurguladığını söyledi.

Çin konusunda, Nvidia H20 GPU’larını ihraç etmek için ABD hükümetinden onay aldı, ancak henüz satın alma siparişi alınmadı.

JPMorgan’a göre, Nvidia siparişlerin gelmesi durumunda FQ3’te 2 milyar ila 5 milyar dolar H20 gelirini destekleyecek kadar envanteri bulunuyor. Bu da 56 milyar ila 59 milyar dolarlık bir rehberlik anlamına gelebilir.

İleriye bakıldığında, JPMorgan, raf üretiminin 2026 mali yılının ikinci yarısında daha yüksek bir noktaya ulaşacağına, tedarik zinciri ortaklarının kapasiteyi artıracağına ve "BWU’ya doğru karışım değişiminden kaynaklanan ASP yükselişinin" daha fazla destek sağlayacağına inanıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin