Netflix'in Beklentileri Aşmayan Üçüncü Çeyrek Raporu

Netflix Üçüncü Çeyrek Performansı

Netflix (NFLX), beklentilerin altında kalan gelir ve kâr raporları ile ardından hisse senetlerinde %6'lık bir düşüş yaşandı. İşte Bloomberg konsensüs tahminlerine göre üçüncü çeyrek sonuçları:

• Gelir: $11.51 milyar (beklenti: $11.52 milyar, geçen yıl: $9.82 milyar); Netflix kılavuzu: $11.53 milyar
• Hisse başına kazanç: $5.87 (beklenti: $6.94, geçen yıl: $5.40); Netflix kılavuzu: $6.87

Şirket, dördüncü çeyrek geliri için piyasa beklentilerinin üzerinde bir tahmin sunarak $11.96 milyar bekliyor. Bu rakam, analistlerin Bloomberg anketinde öngördüğü $11.90 milyardan daha yüksek.

Hisse başına kazanç da tahminlerin üzerinde olacak gibi görünüyor. Şirket, $5.45 kazanç beklerken analist tahminleri $5.42 düzeyinde.

2025 İçin Beklentiler

2025 yılı için Netflix, $45.1 milyar gelir tahmininde bulunarak önceki tahmin aralığının üst sınırında bulunuyor. Ancak işletme marjı %28 olarak raporlandı; bu tahmin %31.5'ti. Bu düşüş, Brezilya vergi makamlarıyla yaşanan beklenmedik bir masraftan kaynaklanıyor. Şirket, bu durum hariç tutulursa marj hedefini aşma potansiyeline sahip olduğunu belirtti.

Gelecek yıllarda, Netflix 2025 için %29 işletme marjı tahmininde bulunuyor; bu, önceki %30 beklentisinden hafif bir düşüş gibi görünüyor ancak vergi konusunun etkisini yansıtıyor.

İçerik Gücü ve Reklam Gelirleri

Netflix, üçüncü çeyrekte özellikle güçlü içerik üretimi sayesinde “katılımın sağlıklı kalmaya devam ettiğini” bildirdi. Özellikle Canelo vs. Crawford maçı, şirketin ifadesine göre yüzyılın en çok izlenen erkek şampiyonluk boks maçı olarak, 41 milyon global izleyiciye ulaştı.

Ayrıca, “KPop Demon Hunters” adlı animasyon filmi, Netflix’in tüm zamanların en çok izlenen filmi oldu ve toplamda 325 milyon izlenmeye ulaştı. Bu başarı, şirketin nispeten bilinmeyen fikri mülkiyetlerden büyük hitler üretme yeteneğini vurguluyor.

Yönetim, kullanıcı büyümesini uzun vadede desteklemek için $7.99’lık reklam destekli katmanın önemine dikkat çekti. Netflix, reklam gelirinin 2025 yılında %100'den fazla artış göstermesi yönünde güçlü bir temel oluşturduğunu açıkladı. 2024 yılı için Netflix’in reklam gelirinin $1.4 milyar, 2025'te ise $2.9 milyar olması bekleniyor.

Gelecek Planları ve Piyasa Etkisi

Geçtiğimiz ay Netflix, Spotify ile yeni bir video podcast ortaklığı duyurdu. Bu işbirliği 2026’nın başlarında bazı programların Netflix’te yayınlanmasını sağlayacak.

Hisse senetleri yıl başından bu yana %40 oranında bir artış kaydetti, ancak son aylarda karşı karşıya olduğu bazı pazar baskıları ile birlikte, Netflix’in büyümesinin fiyatı haklı çıkarıp çıkarmadığı konusunda analistler arasında görüş ayrılıkları var.

Sonuç olarak, yorumcular reklam giderlerinin artmasını beklese de Netflix’in büyüme potansiyeli, yüksek değerleme ve yapay zeka destekli içerik platformlarının yükselişi karşısında sorgulanır hale gelmiştir.