BofA'dan Uyarı: Küresel Borsalarda Beş Büyük Risk Belirledi

Küresel Borsalarda Beliren Risklerin Analizi

ABD borsalarının gösterge endeksi S&P 500 yılı bir kez daha çift haneli bir kazanımla kapatmaya hazırlanıyor. Bu boğa piyasasının ayakta kalmasında yapay zeka hisselerinin son üç yıldaki yükselişinin büyük etkisi olduğu yadsınamaz. Ancak, Bank of America (BofA) analistleri, piyasalara ilişkin yeni ve kritik risklerin ortaya çıktığı konusunda yatırımcıları uyarıyor.

Aşırı Değerleme Sinyalleri

BofA analistlerine göre, tarihsel ölçütlere göre S&P 500 endeksi aşırı değerli görünüyor. Hisse değerlemeleri, 1990’ların teknoloji balonunu bile geride bıraktı. Analistler, özellikle yüksek fiyat-kazanç oranları, pahalı hisselerin ucuz hisselere karşı aşırı performansı ve kredi göstergeleri gibi uyarı sinyalleri üzerinde duruyor. Baş Stratejist Savita Subramanian, geçmişte benzer bir durumda ortaya çıkan sinyallerin %70’inin borsa zirveleriyle sonuçlandığını belirtiyor ve şu an bu sinyallerin %60’ının mevcut durumda olduğunu vurguluyor.

Tüketici Dayanıklılığı ve Yapay Zeka Rallisi

Analistlerin dikkat çektiği bir diğer husus ise yapay zeka rallisinin tüketici harcamalarını etkileme riski. Eğer yapay zeka odaklı hisselerde bir düşüş yaşanırsa, beyaz yaka çalışanlar işten çıkarılabilir, bu durum ise ekonominin genel direncini zayıflatabilir. Bu bağlamda, tüketici odaklı sektörlerin durağan bir seyir izleme riski bulunuyor.

Dev Şirketler ve Özel Girişim İlişkisi

BofA analistleri, büyük şirketler ile özel sermaye ve ABD hükümeti arasındaki etkileşimi kritik bir risk alanı olarak değerlendiriyor. Devletin piyasada alım yaptığı durumlar tarihsel olarak piyasalara yönelik bir destek sağlamış olsa da, bu yeni durum karmaşık etkiler yaratabilir.

Artan Makro Belirsizlikler

Ekonomik belirsizlik de riskleri artırıyor. Ekim ayındaki ABD-Çin ticaret gerginliğinin tırmanması ve federal hükümetin kapanması, yatırımcıların yönsüz kalmasına neden oluyor. Bu makro belirsizlik ile birlikte ekonomik verilerin askıya alınması, ekonomik aktivitedeki toparlanmayı olumsuz etkileyebilir.

Kredi Piyasalarındaki Alarm Sinyalleri

Son olarak, özel kredi piyasasındaki sorunlar dikkat çekiyor. ABD'deki bazı bölgesel bankaların yaşadığı hukuki sorunlar kredi endişelerini yeniden gündeme getirdi. BofA analistleri, bankaların güçlü bilançolar açıklamasına rağmen, kredilerdeki gelişmelerin daha büyük sorunlara işaret edebileceğini belirtiyor.