Moffett Nathanson, yasal ve tarife risklerinin azalmasını gerekçe göstererek Apple’ı yükseltti

Investing.com - Moffett Nathanson, Apple’ı "sat" tavsiyesinden "nötr" tavsiyesine yükseltti ve şirketin hisselerini baskı altında tutan Çin’deki Huawei’nin yükselişinden tarife endişelerine ve Google ödemeleriyle ilgili ABD mahkeme davasına kadar birçok tehdidin büyük ölçüde ortadan kalktığını, geriye sadece değerleme sorununun kaldığını belirtti.

Bu yılın büyük bir bölümünde, aracı kurum Apple hisselerinin artan riskleri yansıtmadığını savundu. Şirketin yeni yapay zeka hamlesi, iPhone için bir "süper döngü" yaratmayı başaramamıştı.

Amerika karşıtı duygular ve Huawei’nin geri dönüşü, Çin’deki pazar payını azaltmış ve Avrupa’daki düzenleyiciler Apple’ın karlı hizmet modelini sorgulamıştı.

Daha da önemlisi, analistler ABD tarifelerinin ve yaklaşan mahkeme kararının, Apple’ın işletme karının yaklaşık %20’sini oluşturan Google’dan gelen ödemeleri tehlikeye atabileceği konusunda uyarmıştı.

Moffett analistleri şöyle dedi: "Parça parça, (neredeyse) tüm bu riskler ortadan kalktı."

Çin’deki indirimler pazar payı kaybı endişelerini azaltmaya yardımcı oldu, muafiyetler Apple’ı çoğu tarife cezasından korudu ve Yargıç Amit Mehta’nın bu hafta verdiği karar, daha önce yasadışı ilan edilmesine rağmen Apple’ın Google ödeme düzenlemesini büyük ölçüde korudu.

Moffett, Apple’ın 2026 için öngörülen kazançlarının 30 katından fazla bir değerlemeyle hala pahalı olduğunu ve rekabetçi yapay zeka araçları geliştirmede hala zorluklarla karşı karşıya olduğunu belirtti. Ancak en kötü senaryoların artık gündemde olmamasıyla birlikte, analistler olumsuz bir tavsiyenin sadece değerlemeye dayanamayacağını söyledi.

Analistler şunları yazdı: "Sadece değerleme endişeleriyle desteklenen bir sat tezinin haklı olduğuna inanmıyoruz." Hisse için 225 dolar hedef fiyat belirlediler.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin