Metso hisseleri, J.P. Morgan’ın Yatırımcı Günü öncesi Pozitif Katalizör İzleme’ye eklemesiyle yükseldi

Investing.com — Metso (HE:METSO) hisseleri Çarşamba günü yüzde 2’den fazla yükseldi. J.P. Morgan, 2 Ekim’de gerçekleşecek Yatırımcı Günü öncesinde Finlandiyalı endüstriyel ekipman üreticisini Pozitif Katalizör İzleme listesine aldı.

Aracı kurum, bu hamlenin gerekçesi olarak artan kârlılık, olumlu emtia pozisyonu ve yeni yönetim altında beklenen stratejik güncellemeleri gösterdi.

J.P. Morgan analistleri, bu etkinliğin Metso’nun yeni CEO’su ve göreve gelecek CFO’su tarafından yönetilecek ilk büyük yatırımcı etkinliği olacağını belirtti.

Aracı kurum, yönetimin Mineraller bölümünde düzeltilmiş EBITA marjını 2024’teki yüzde 17,5’ten yüzde 20’ye çıkaracak bir yol haritası sunmasını bekliyor.

Bu durum, Outotec ile birleşmenin henüz tamamlandığı 2021’den bu yana süregelen istikrarlı marj artışlarını devam ettirecek.

Grup kârlılığı, Mineraller’de yaklaşık 400 baz puan ve Agregalar’da 300 baz puanlık iyileşmenin yardımıyla 2021’deki yüzde 12,9’dan 2024’te yüzde 16,5’e yükseldi.

J.P. Morgan, piyasa tahminlerinin Mineraller’in düzeltilmiş EBITA marjını 2027’de yüzde 18,6 olarak öngördüğünü, kendi tahminlerinin ise yüzde 18,9 ile biraz daha yüksek olduğunu belirtti.

Analistler, yönetimin bölümün satış sonrası pazar payını yaklaşık yüzde 70’e çıkarmaya odaklanmasını bekliyor. Bu değişim, sürdürülebilir kârlılık için gerekli görülüyor. Mevcut karışım son iki yılda yüzde 60 ile yüzde 68 arasında değişti.

Aracı kurum ayrıca Metso’nun emtia karışımına dikkat çekti. Bakır satışların yüzde 40’ından fazlasını oluşturuyor ve altın şu anda ikinci en büyük pozisyonu temsil ediyor.

J.P. Morgan, şirketin her iki pazara da olumlu baktığını belirtti. Bakır, elektrifikasyon trendleri ve yenilenebilir altyapı talebiyle desteklenirken, altın yüksek spot fiyatlar sayesinde orta ölçekli madencilerden daha fazla sipariş faaliyeti çekiyor.

Lityum ve demir cevherine maruz kalma daha sınırlı düzeyde. Lityum pazarları karışık seyrederken, demir cevheri büyük ölçüde çelik talebine bağlı.

Agregalar bölümü daha zayıf performans gösterdi ve 2022 başından bu yana sadece dört çeyrekte pozitif büyüme kaydetti.

Bununla birlikte, J.P. Morgan kısa vadeli görünümün daha destekleyici hale geldiğini belirtti. Kuzey Amerika’da bayiler stok yenilemeye başladı ve büyük altyapı projelerinin talebi desteklemesi bekleniyor.

Avrupa’da ise Almanya’daki mali teşviklerle birlikte duyarlılık iyileşiyor. Ukrayna’da ateşkes ise yeniden yapılanma fırsatları sayesinde ek destek sağlayabilir. Metso, hem Kuzey Amerika hem de Avrupa’da lider pazar payına sahip.

Aracı kurum, "ağırlık ver" derecelendirmesini ve Aralık 2026 için 12,50 avro hedef fiyatını yeniden teyit etti. Bu, hisseyi 2026 EV/EBITA tahmininin 10,5 katı değerinde fiyatlıyor.

Analistler, Salı günü 10,94 avrodan kapanan hisselerin hem mutlak anlamda hem de rakiplere kıyasla cazip göründüğünü belirtti.

Ayrıca Metso’nun, potansiyel bir madencilik toparlanmasına maruz kalmanın en ucuz yollarından biri olmaya devam ettiğini eklediler.

J.P. Morgan, madencilik toparlanmasındaki gecikmelerin yeni ekipmanlara olan talebi etkileyebileceği ve şirketin kalıcı bir CFO arayışının sürdüğü gibi risklere karşı uyardı.

Buna rağmen, analistler 2 Ekim’deki etkinliğin sermaye tahsisi, kârlılık girişimleri ve büyüme planları konusunda netlik sağlayacağını ve Metso’nun bir sonraki aşaması için önemli bir zemin hazırlayacağını belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin