Kongsberg hisseleri tarihi seviyelere yakın seyrederken düzeltme büyük ölçüde tamamlandı

Investing.com — Morgan Stanley, Kongsberg Gruppen hisselerindeki son düşüşün büyük ölçüde tamamlandığını açıkladı. Şirketin savunma ve denizcilik birimleri arasında karışık görünüm devam ederken, değerleme artık uzun vadeli ortalamalara daha yakın.

Aracı kurum, Equal-weight (Eşit Ağırlık) derecelendirmesi ve 270 Norveç kronu hedef fiyatla analize başladı. Bu hedef, mevcut seviyelerden yaklaşık %10 düşüşe işaret ediyor.

Morgan Stanley, hissenin Haziran ayındaki zirvesinden yaklaşık %20 değer kaybettiğini ve şu anda ileriye dönük kazançların 29 katı seviyesinde işlem gördüğünü belirtti. Bu, sektöre göre yaklaşık %35 prim anlamına geliyor ancak şirketin 10 yıllık ortalama primiyle uyumlu.

Kazançların büyük bölümünü oluşturan Kongsberg’in savunma bölümü, hava savunma sistemleri ve füzelere yönelik artan Avrupa talebinden yararlanmak için iyi konumlanmış durumda. Arzın kısıtlı kaldığı bu alanda şirket öne çıkıyor.

Şirket, Avrupa hava savunmasında yaklaşık %45 pazar payına sahip ve füze portföyüne olan ilgi, Ukrayna savaşından önceki döneme göre altı kat daha yüksek. Ancak Morgan Stanley, bu faktörlerin artık yatırımcılar tarafından iyi anlaşıldığını ve bu nedenle konsensüs tahminlerinde daha fazla yükseliş için alan kalmadığını belirtti.

Buna karşılık, denizcilik işi daha zorlu bir görünümle karşı karşıya. Yeni düzenlemeler arasında satış sonrası faaliyetlerin güçlü kalması beklenirken, orijinal ekipman satışları baskı altında. Yılbaşından bu yana siparişler %60 daraldı.

Morgan Stanley’nin gemi takip sistemine göre, 2027 denizcilik satışları için konsensüs tahminleri çok yüksek. Siparişler ile teslimatlar arasındaki iki yıllık gecikme ve tersane kapasitesinin sınırlı olması bu durumun nedenleri arasında.

Savunma ivmesinin fiyatlara yansıdığı ve denizcilik alanındaki zorlukların giderek tahminlere yansıtıldığı bu ortamda, banka Kongsberg’in değerlemesinin artık makul göründüğünü belirtti. Morgan Stanley, hissenin güçlü hissedar tabanı ve dengeli portföyü sayesinde desteklendiğini, ancak buradan yukarı yönlü hareket için sınırlı alan olduğunu düşünüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin