Jefferies, Medicare tavan riski azalırken Chemed’i yükseltti

Investing.com — Jefferies, Chemed Corp’u Tut’tan Al’a yükseltti. Banka, son gelişmelerin şirketin hospis işindeki düzenleyici riski azalttığını ve kazanç görünümünü iyileştirdiğini belirtti. Ayrıca hisse geri alımlarının hisse senedi kazançlarını destekleyeceğini vurguladı.

Jefferies, daha önce Florida’daki Medicare geri ödeme tavanlarının etkisi nedeniyle Chemed konusunda temkinli olduğunu açıkladı.

Ancak alınan önlemler ve beklenenden daha iyi 2026 Medicare oranları bu endişeleri hafifletti. Bu durum, öngörülen hospis büyümesini ve kar marjlarını tahminlerin üst sınırına taşıdı.

Jefferies artık 2026 faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazançların (EBITDA) piyasa tahminlerinin üst sınırında olacağını öngörüyor.

Chemed, Haziran ayında Medicare tavanının 18 milyon ila 25 milyon dolar arasında bir yükümlülükle sonuçlanabileceği konusunda uyarmıştı. Jefferies, mevcut eğilimlerin şirketin kısa süreli hastalara, hastanelere ve yeni operasyonlara odaklanmasıyla bu etkinin 5 milyon doların altında kalacağını belirtti.

Banka, Chemed’in hospis birimi VITAS Healthcare’in 2026’da %6 ila %8 büyüyeceğini ve %17,5 ila %18,5 marjlara ulaşacağını tahmin ediyor. Bu seviyeler halihazırda uzlaşı tahminlerinde yer alıyor.

Jefferies ayrıca agresif hisse geri alımlarına dikkat çekti. Yönetimin 480 milyon dolarlık yetkisinin çoğunu 2025’in ikinci yarısında kullanması bekleniyor. Bu durum kısa vadeli değerlemeyi destekleyecek.

Chemed’in su tesisatı ve drenaj hizmetleri işi olan Roto-Rooter, belirsizlik kaynağı olmaya devam ediyor. Bununla birlikte, Jefferies Temmuz ayındaki olumlu eğilimlere dikkat çekti ve üçüncü çeyrek sonuçlarını destekleyebilecek güçlü bir Ağustos bekliyor.

Banka ayrıca, Federal Rezerv’in faiz indirimine gitmesinin müteahhit talebini inşaat ve yenileme projelerine geri kaydırarak rekabet baskılarını hafifletebileceğini ve bu durumun birime yardımcı olabileceğini ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin