Google, Yapay Zeka Oyununu Kazandı mı?

Alphabet, piyasalarda yapay zeka alanında en çok tercih edilen kazanan olarak öne çıkıyor. Mizuho, yatırımcıların şimdi Google'ın ‘yapay zeka oyununu zaten kazandığını’ düşündüğünü belirtiyor.

Mizuho TMT uzmanı Jordan Klein, bir akşam yemeğinde 15 portföy yöneticisinden aldığı geri dönütleri paylaştı. Bu geri dönüşlerin, beklenenden çok daha sakin bir tonla geldiğini ifade etti.

Klein, GOOG'un şu anda en çok sevilen ve sahip olunan hisse olduğunu vurgulayarak yatırımcıların GOOG konusunda daha kendinden emin ve iyimser göründüğünü; hatta bu iyimserliğin NVIDIA ile karşılaştırıldığında daha yüksek olduğunu ekledi.

Mizuho, bu güvenin Alphabet'ın gelecek yıl yapay zeka alanında hakim olmasını sağlayan tüm en iyi özelliklere ve teknolojiye sahip olduğuna olan inançtan kaynaklandığını belirtiyor.

Klein, Gemini 3 etrafındaki güçlü heyecanı da vurguladı. Bu ürün, Alphabet'in lider konumda olduğunu ortaya koyuyor ve Sam Altman'ın mektubundan gelen onayla destekleniyor; bu mektupta ‘geri kaldıkları ve yakalamak için çalışmaları gerektiği’ ifade ediliyor.

Mizuho, Google'ın özel silikon konusundaki avantajını da dile getirerek, ‘TPU özel ASIC'lerinin, başka herhangi bir özel yonga ile kıyaslandığında yıllarca ileride olduğunu ve onlara önemli bir maliyet avantajı sağladığını’ belirtti.

Klein, Alphabet'in arama ve ana platformlarının, ChatGPT ve diğer yapay zeka modelleri karşısında daha yüksek büyüme gösterdiğini ifade etti. Bu durumun, Google'ın yapay zeka ajanları ve teknolojiyi paraya çevirme ve pazar payını artırma konusunda en geniş temele sahip olduğuna dair beklentileri güçlendirdiği vurgulanıyor.

Mizuho, piyasanın adeta yapay zeka konusunda ‘neredeyse sıfır toplamlı bir oyun’ gibi davrandığını; yatırımcıların Google ve tedarikçilerini, örneğin AVGO, LITE ve CLS gibi şirketleri satın alırken, Microsoft, Amazon ve META'yı sattığını belirtti.

Klein, bu dinamiği ‘saçma ve mantıksız’ olarak tanımlasa da iddiaların son çeyrekte yapay zeka pazarının genel havasını nasıl yönlendirdiğini gösterdiğini ifade etti.