Goldman Sachs telekomünikasyon hisselerini değerlendirmeye başladı: AT&T ve 2 hisse Alım, 2 hisse Satış tavsiyesi aldı

Investing.com — Goldman Sachs, ABD telekomünikasyon ve kablo operatörleri için değerlendirme başlattı. Analistler 2026 yılını sektör için dönüm noktası olarak tanımladı. Tüketici bağlantısında rekabetin artacağını, cihaz promosyonlarından uzaklaşılarak yakınsama, ağ modernizasyonu ve paket tekliflere yönelineceğini belirtti.

AT&T (NYSE:T), T-Mobile (NASDAQ:TMUS) ve Verizon Communications (NYSE:VZ) Al tavsiyesi ile değerlendirmeye alındı. Goldman analistleri, olumlu duruşlarının "sektör lideri EBITDA büyümesi, serbest nakit akışı dönüşümü ve hissedar sermaye getirilerini" sağlayacak yatırımları yansıttığını söyledi.

AT&T, 32 dolar hedef fiyatla Al tavsiyesi aldı. Şirketin 2029’a kadar %9 serbest nakit akışı CAGR’si gerçekleştirmesi ve 40 milyar dolarlık sermaye iade programı kapsamında hızlanan hisse geri alımları yapması bekleniyor.

Fiber dağıtımlarının 2026 yılına kadar yıllık 4 milyon geçişe ulaşması planlanıyor. Bu durum şirketi 2030 yılına kadar 60 milyon ev hedefini karşılayacak konuma getirecek.

T-Mobile’a 286 dolar hedef fiyat verildi. Şirketin rakipleri arasında en yüksek serbest nakit akışı dönüşümünü sağlaması ve 2026 için 20 milyar dolar hissedar getirisi oluşturması öngörülüyor.

Analistler, operatörün faturalı telefon eklemelerinde sektör lideri konumunu koruyacağını ve hem sabit kablosuz hem de fiber ortaklıkları aracılığıyla geniş bant varlığını genişleteceğini belirtti. Bununla birlikte, premium değerlemesi büyümenin çoğunu zaten yansıtıyor.

Verizon, 49 dolar hedef fiyatla Al tavsiyesi aldı ve "konsensüs dışı" bir çağrı olarak tanımlandı. Analistler, azalan promosyon baskıları, Perks pazarında büyüme ve önerilen Frontier satın alımından potansiyel maliyet ve gelir sinerjileri sayesinde yükseliş potansiyeline işaret etti.

Bu hamleler, 2015’ten bu yana ilk kez hisse geri alımlarına zemin hazırlayabilir.

Buna karşılık, Charter Communications (NASDAQ:CHTR) ve Altice USA (NYSE:ATUS) Sat tavsiyesi ile değerlendirmeye alındı. 223 dolar hedef fiyatlı Charter Communications, fiber ve sabit kablosuz rekabetten geniş bant baskısıyla karşı karşıya.

Reklam destekli streaming uygulamalarını paketleme gibi çabalar kullanıcı başına ortalama geliri (ARPU) destekleyebilse de, Michael Ng liderliğindeki analistler yine de abone kayıpları ve sınırlı fiyatlandırma gücü öngörüyor.

2 dolar hedef fiyatla Sat tavsiyesi alan Altice, 2020’den bu yana pozitif geniş bant büyümesi görmedi. Goldman’ın "temel zorluklar ve kaldıraç" olarak nitelendirdiği durumlara rağmen değerleme priminde işlem görüyor.

Cogent Communications (NASDAQ:CCOI) ve Lumen Technologies (NYSE:LUMN) Nötr olarak derecelendirilirken, Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) derecelendirilmedi.

Genel olarak, Goldman analistleri telekom şirketlerinin fiber altyapı kurulumları ve yakınsama stratejileriyle zemin kazanmaya en iyi konumda olduğuna inanırken, kablo operatörlerinin hem kablosuz hem de fiber alternatiflerden baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin