Geleneksel Portföy Stratejileri Değişiyor: Yeni Trendler

Yatırımcıların Yeni Araçları

Son yıllarda bireysel yatırımcılar, klasik borsa yatırım stratejilerine karşı mesafeli yaklaşarak daha yenilikçi ve dinamik yöntemlere yöneliyor. ABD'nin önde gelen bankalarından JPMorgan, yatırımcıların daha cazip getiriler ve etkili riskten korunma stratejileri aradığını ve bu nedenle kendi portföylerini oluşturmaya odaklandığını raporluyor.

Çoklu Varlık Fonlarının Düşüşü

JPMorgan'ın Baş Stratejisti Nikolaos Panigirtzoglou, bireysel yatırımcılar arasında geleneksel 60/40 portföy dağılımına olan ilginin giderek azaldığına dikkat çekti. Tahvil fonlarına olan iştahsızlık, yatırımcıların altınla korunan hisse senedi fonlarına yönelmesine yol açtı. Verilere göre, bu çoklu varlık fonlarından 2022 yılından bu yana 13 çeyrek boyunca ciddi nakit çıkışları yaşandı.

Tahvil ve Hisse Senedi Korelasyonu

Panigirtzoglou, hisse senetleri ile tahviller arasındaki korelasyonun negatif bir seyir izlememesinin, yatırımcıların kendi stratejilerini oluşturmalarını kolaylaştırdığını ifade etti. Bu durum, geleneksel dengesiz çoklu varlık fonlarının daha az cazip hale gelmesine neden olmaktadır. 2023 yılı itibarıyla dengeli fonlar sadece %13,8, 2024'te ise %11,4 oranında yükseldi.

Yatırımcı Performans Arayışı

Yatırımcıların tahvilleri güvenli bir liman olarak görme eğilimleri azalmışken, altın pozisyonlarına yönelmeleri artış göstermiştir. 2025 yılına kadar hisse senedi ve altın ağırlıklı portföylerle S&P 500 Endeksi %17’lik bir artış kaydederken, altın vadeli işlemleri yaklaşık %65 değerlendi.

Çeşitlendirme Stratejisi Önerileri

Ancak, Morningstar Portföy Stratejisti Amy Arnott, bu yükselişin kalıcı olmayabileceğine dair uyarıda bulundu. Arnott, yatırımcıların sadece yerel piyasalara değil, küresel hisse senetlerine yönelmelerinin önemli olduğunu, bunun yanında değer bazlı endeks fonları ve küçük ölçekli hisse senetlerinin de değerlendirilmesi gerektiğini belirtti.

Enflasyona Karşı Koruma

Yatırımcıların enflasyon karşısında koruma sağlamak için emtialara ve Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) fonlarına yer vermeleri de önerilmektedir. Sonuç olarak, çeşitlendirme yatırımcılar için temel bir strateji olmaya devam ediyor.