Exxon Mobil: Bugünkü Fiyatları Gerçekten Cazip mi?

Exxon Mobil'in Değeri ve Piyasa Dinamikleri

Bugünlerde Exxon Mobil'in mevcut fiyatlarının cazip olup olmadığını merak eden yalnız değilsiniz; birçok yatırımcı, şirketin değerinin son petrol piyasası hareketlerinin ardından çekici olup olmadığını sorguluyor.

Geçtiğimiz hafta Exxon'un hisseleri %2.5 oranında artış gösterdi ve son bir ayda %5.9'luk bir kazanç sağladı. Bu durum, yatırımcılar arasında tazelenen bir iyimserliği veya risk algılarındaki değişimleri işaret ediyor.

Hisse fiyatlarındaki son ivmenin büyük bir kısmı, Exxon'un düşük karbonlu girişimlerdeki genişlemesi ve önemli enerji altyapı projelerinin tamamlanması ile ilgili devam eden haberlerden kaynaklanıyor. Devam eden hisse geri alım programları ve güçlü bir bilanço, uzun vadeli yatırımcılar için Exxon'a yönelik ilgiyi artırmış durumda.

Exxon Mobil'in değerleme puanı 6 üzerinden 4 olarak belirlenmişken, mevcut fiyatının gerçekten ne kadar adil olduğunu anlamak için daha fazla inceleme yapılması gerekiyor. Bu makalenin sonunda, birkaç değerleme yaklaşımını ele alarak tam resmi sunacağız.

Finansal Performans ve Nakit Akışı

Exxon Mobil, son bir yılda %0.3 oranında getiri sağladı. Bu performansı, Petrol ve Gaz endüstrisinin geri kalanıyla karşılaştırdığınızda nasıl bir pozisyonda olduğunu görebilirsiniz.

İndirgenmiş Nakit Akışı (Discounted Cash Flow - DCF) modeli, bir şirketin gelecekteki nakit akışlarını öngörerek ve bu miktarları uygun bir oranla bugüne indirgeme yoluyla adil değerini tahmin etmektedir. Bu yaklaşım, şirketin zamanla hissedarlara geri döndürebileceği parayı ölçerek gerçek içsel değerini yansıtmayı amaçlamaktadır.

Exxon Mobil için şu anki Serbest Nakit Akışı 28.1 milyar dolar olarak kaydedilmiştir. Analistlerin, bu rakamın önümüzdeki yıllarda büyümesini bekledikleri ve 2029 yılı itibarıyla 44.7 milyar dolara yükselmesini öngördükleri belirtiliyor. Simply Wall St, bu rakamları tam on yıl boyunca dışa aktararak, 2035 yılına kadar 62.4 milyar dolarlık Serbest Nakit Akışı tahmininde bulunmaktadır.

Gelecek nakit akışları bu şekilde bugüne indirgediğinde, DCF yöntemi hisse başına içsel değer tahminini 289.29 dolar olarak hesaplamaktadır. Bu değer, mevcut piyasa fiyatıyla karşılaştırıldığında hissenin yaklaşık %59.5 oranında bir indirimle işlem gördüğünü göstermektedir. Bu önemli aradaki fark, DCF modeline göre Exxon Mobil'in ciddi anlamda düşük değerlemeye sahip olduğunu öne sürmektedir.

Hisse Fiyatı/Kazanç Oranı ve Değerleme Kriterleri

Sonuç: DEĞERLENDİRME

İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) analizimiz, Exxon Mobil'in %59.5 oranında düşük değerlemeye sahip olduğunu göstermektedir. Bunu izleme listesine ekleyin ya da nakit akışlarına dayanan 874'ten fazla değersiz hisse hakkında daha fazlasını keşfedin.

Fiyat/Kazanç oranı (PE), Exxon Mobil gibi köklü ve kârlı şirketlerin değerini belirlemede popüler bir yöntemdir; çünkü yatırımcıların her bir kazanç doları için ne kadar ödeme yapmaya istekli olduklarını gösterir. Bu nedenledir ki, endüstri veya piyasa içerisindeki firmalar arasında karşılaştırma yaparken özellikle yararlıdır.

Bir şirketin adil PE oranı, büyüme beklentileri ve risk profil gibi unsurlara bağlıdır. Daha yüksek büyüme ve daha düşük risk, genellikle daha yüksek bir PE oranını haklı çıkarır; bu durum, yatırımcıların gelecekteki potansiyel için daha fazla ödeme yapma isteklerini yansıtır. Buna karşın, daha düşük büyüme veya daha yüksek risk, daha düşük bir katı oran talep eder.

Şu anda Exxon Mobil'in PE oranı 16.5x olarak belirlenmiştir. Bu oran, petrol ve gaz endüstrisi ortalaması olan 13.5x'in üzerinde fakat sektör ortalaması olan 22.7x'in altında yer almaktadır. Ancak, bu kıstaslar belirli bir bağlam sağlamakla birlikte, Exxon Mobil'in özel niteliklerini hesaba katmamaktadır.

Simply Wall St'nin 'Adil Oran' hesaplaması burada devreye girmektedir. Exxon Mobil için Adil PE Oranı 22.7x olarak hesaplanmıştır ve bu, şirketin kazanç büyümesi, sektörü, piyasa değeri, marjları ve risk profilinin eşsiz karışımını yansıtır. Bu yaklaşım, basit karşılaştırmalardan daha özenli bir bakış açısı sunmakta ve Exxon'un belirli güçlü ve zayıf yönlerini dikkate almaktadır.

Mevcut PE oranını (16.5x) Adil PE Oranı (22.7x) ile karşılaştırdığımızda, hissenin kazançlar açısından şu anda düşük değerlendirildiği anlaşılmaktadır.

Sonuç: DEĞERLENDİRME

PE oranları bir hikaye anlatır, peki gerçek fırsat başka bir yerde mi yatıyor? Sıcak büyüme üzerine yüksek oranda yatırım yapan 1404 şirketi keşfedin.

Daha önce belirttiğimiz gibi, değerlemeyi anlamanın daha iyi bir yolu var. Bu noktada, 'Hikayeler' kavramına girmekte fayda var. Hikaye, sayılar arkasında bir anlatım oluşturma fırsatınızdır; kendi adil değerinizi, gelecekteki gelirlerinizi, kazançlarınızı ve marj beklentilerinizi birleştirerek, şirketin gerçek potansiyeline ilişkin kişisel perspektifinizi yakalamanıza yardımcı olur.

Geleneksel yöntemlerin katı sayılara odaklanmasının aksine, Hikayeler şirketin eşsiz hikayesini finansal tahminle birleştirerek, başarı ve hızlı değişim potansiyeline yönelik kişisel çıkarımlarınızı yansıtmanıza olanak tanır. Simply Wall St'nin Topluluk sayfasında milyonlarca kullanıcı tarafından kullanılan bu araç, yatırımcıların her seviyede geleceğe yönelik kişisel görüşlerini kolayca modellemelerine olanak sağlar.

Hikayeler, sizin hesapladığınız Adil Değer ile bugünkü hisse fiyatı arasındaki farkı öne çıkararak daha akıllı alım veya satım kararları vermenize yardımcı olur. Ayrıca, şirket haberleri veya kazançlar gibi yeni bilgiler mevcut olduğunda otomatik olarak güncellenir.

Örneğin, bazı Exxon Mobil hikayeleri, enerji talebine ilişkin temkinli bir bakış açısına dayanarak adil değerin hisse başına 132 dolar kadar düşük olduğunu öne sürmektedir. Diğerleri ise, Guyana'daki agresif büyümeyi ve istikrarlı petrol fiyatlarını hesaba katarak, bu değeri 174 dolara kadar yükselebilmektedir. Bu durum, farklı varsayımların nasıl farklı sonuçlara yol açtığını göstererek, daha fazla güvenle ve bağlamla yatırım yapmanızı sağlamaktadır.

Şimdi Exxon Mobil ile ilgili daha fazlasının olup olmadığını düşünüyor musunuz? Topluluğumuza katılarak diğerlerinin neler söylediğini görün!