Evercore, yenileme ve birim büyüme potansiyeli nedeniyle Brinker’ı yükseltti

Investing.com - Evercore ISI, Chili’s’in sahibi Brinker International’ı In Line’dan Outperform’a yükseltti ve hedef fiyatını 190 dolardan 210 dolara çıkardı. Şirketin, restoran yenilemeleri, menü güncellemeleri ve yeni birim açılışlarıyla sürdürülebilir kazanç artışı için hazır olduğunu belirtti.

Aracı kurum, uzun vadeli kazanç tahminlerini yükselterek 2027 mali yılına kadar hisse başına kazançta yıllık %17 büyüme öngörüyor. Bu tahmin, Chili’s’te %5 aynı mağaza satış büyümesi, %2 net birim genişlemesi, faaliyet marjı kazançları ve yıllık %5 ila %6 hisse azaltımını içeriyor. Tüm bunlar, net borç/FAVÖK oranı 0,5 kat olan ve "temiz" olarak nitelendirilen bir bilanço tarafından destekleniyor.

Evercore, son satış eğilimlerinin daha yüksek kısa vadeli tahminleri desteklediğini söyledi. Şirket artık mali ilk çeyrekte aynı mağaza satışlarının %20 artmasını bekliyor. Bu oran, önceki %17 tahmininin ve %18 olan konsensüs beklentisinin üzerinde. Ayrıca hisse başına kazanç tahminlerini 1,58 dolardan 1,74 dolara yükseltti.

Büyüme faktörleri arasında yenilenmiş kaburga, margarita ve tavuk sandviçleri gibi bir dizi menü güncellemesi, daha yoğun reklam ve hizmet yatırımları yer alıyor.

Brinker ayrıca filo yenileme programına başlıyor. Bu yıl dört yenileme planlanırken, 2027’den itibaren mağazalarının yıllık %10’unu yenileyecek. Evercore, bunun trafik büyümesine %1 katkı sağlayabileceğini tahmin ediyor.

Firma, Brinker’ın dönüşüm stratejisini Texas Roadhouse’unkine benzetti. İşgücü ve hizmet yatırımlarındaki benzerliklere dikkat çekerken, fiyatlandırma disiplininin kilit önemde olacağı konusunda uyardı. Chili’s’in "yüksek-düşük" fiyatlandırma modelinin çok agresif bir şekilde uygulanmasının değer algısını aşındırabileceği riskini vurguladı.

Evercore, ileriye dönük kazançların yaklaşık 15 katı değerinde işlem gören Brinker’ın, Darden Restaurants gibi rakiplerinin altında işlem gördüğünü belirtti. Büyümenin sürdürülebilir olduğu kanıtlandıkça çarpan genişlemesi için alan olduğunu gördü. 2027 hisse başına kazanç tahmini olan 12,19 doların 17 katı bazında 210 dolar hedef fiyat belirledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin