Bernstein, düzenleyici taslağın getiri görünümünü düşürmesi nedeniyle Endesa’yı düşürdü, hedef fiyat 26€

Investing.com - Endesa SA (BME:ELE) Çarşamba günü yayınlanan bir notta Bernstein tarafından düşürüldü. Aracı kurum, İspanyol enerji şirketinin derecelendirmesini "outperform"dan "market perform"a indirdi. Şirketin yatırım itici güçlerindeki momentumun azalması ve getirilerdeki görünürlüğün düşmesi gerekçe gösterildi. Bernstein, hedef fiyatını 27,50€’dan 26,50€’ya düşürdü.

Bernstein analistleri şöyle yazdı: "Kısa vadeli itici güçler şimdi daha belirsiz görünüyor." Analistler, şebeke yatırımlarının son aylarda hisse senedini desteklediğini belirtti. Ancak İspanya’nın enerji düzenleyicisinden gelen taslak önerinin "beklentilerin altında kaldığını ve artan sermaye harcamalarını teşvik etmek için gerekli olanlardan daha düşük potansiyel getiriler ima ettiğini" ifade etti.

Düzenleyicinin taslağı, finansal getiri oranını yüzde 6,46 olarak belirledi. Bernstein bunu, hızlandırılmış şebeke harcamalarını finanse etmek için daha yüksek getirilere güvenen şirketler için bir "gerçeklik şoku" olarak nitelendirdi.

Analistler, bunun "şirketin şebeke sermaye harcamalarını artırma kabiliyeti konusunda daha büyük belirsizlik yarattığını" belirtti. Endesa, bu harcamaları yıllık 1,2 milyar ile 1,5 milyar € arasında hedeflemişti.

Bu düşüş, Endesa’nın hisse fiyatının bu yıl rakiplerini geride bırakarak yüzde 24 yükselmesinin ardından geldi. Bununla birlikte Bernstein, ana katalizör olan daha yüksek şebeke getirilerinin "ivme kaybettiğini" söyledi. Nihai düzenleyici karar Kasım ayında beklenirken, o zamana kadar güncelleme beklenmiyor.

Bu arada analistler, kazanç tahminlerini düşürdü. 2026 için hisse başına kazancı yüzde 4,4, 2027 için ise yüzde 6,9 aşağı yönlü revize etti.

Aracı kurum, 500 milyon €’luk hisse geri alım programının "hisse fiyatına geçici destek sağlayabileceğini" ekledi. Ancak daha iyimser bir duruş için düzenleme konusunda netlik veya daha güçlü elektrik fiyatları gerektiğini belirtti.

Bernstein şöyle dedi: "Düzenleyicinin taslağı ışığında, Endesa’nın mevcut plana göre yatırımları azaltması daha olası görünüyor. İlave 2,0-3,0 milyar €’luk ek yatırımlar gerçekleşmeyebilir."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin