Bernstein, Cirsa’yı "altın madeni" olarak nitelendirip "outperform" derecelendirmesiyle 20,20€ hedef fiyat belirledi

Investing.com — Bernstein, Pazartesi tarihli bir notta Cirsa Enterprises (BME:CIRSA) için "outperform" derecelendirmesi ve 20,20€ hedef fiyat ile analize başladı. Bu hedef fiyat, şirketin 28 Ağustos kapanış fiyatı olan 15,35€’ya göre %32 yükseliş potansiyeli sunuyor.

Analistler Cirsa’yı "değer yaratmak için altın madeni" olarak tanımladı. Şirketin düzenlenmiş kumar piyasalarındaki liderliğini ve İspanya, İtalya ve Latin Amerika genelinde güçlü casino, slot makinesi ve çevrimiçi operasyon karmasını gerekçe gösterdi.

Aracı kurumun finansal tahminleri istikrarlı bir büyümeye işaret ediyor. Gelirlerin 2024’te 2,15 milyar €’dan 2025’te 2,31 milyar €’ya ve 2026’da 2,50 milyar €’ya yükselmesi bekleniyor. Bu da yıllık bazda sırasıyla %8, %7,2 ve %8,4 büyüme oranlarına denk geliyor.

FAVÖK’ün 2024’te 699 milyon €’dan 2026’da 827 milyon €’ya yükselmesi öngörülüyor. Bu da aynı dönemde %11, %6,9 ve %10,7 büyüme anlamına geliyor.

Düzeltilmiş hisse başına kazancın 2024’te 0,84€, 2025’te 1,36€ ve 2026’da 1,71€ olması bekleniyor.

Değerleme açısından Bernstein, Cirsa’nın 2024’te 18,2x düzeltilmiş fiyat-kazanç oranıyla işlem göreceğini tahmin ediyor. Bu oranın 2025’te 11,3x’e ve 2026’da 9,0x’e düşmesi bekleniyor.

Aracı kurumun modelleri, şirket değeri-FAVÖK çarpanının 2024’teki 7,1x seviyesinden 2026’da 6x’e gerileyeceğini gösteriyor. Şirket değeri/FVÖK oranının ise aynı dönemde 14,9x’ten 12,3x’e inmesi öngörülüyor.

Aracı kurum ayrıca Cirsa’nın mevcut piyasa değerinin 2,57 milyar € ve şirket değerinin 4,98 milyar € olduğunu belirtti.

Hisseler son bir yılda 13,64€ ile 16€ arasında işlem gördü. Bloomberg Avrupa Gelişmiş Piyasalar Büyük ve Orta Ölçekli Şirketler Fiyat Getiri Endeksi’nde bir aylık %7,4 ve yılbaşından bu yana %22,3 artış kaydetti.

Bernstein, Cirsa’nın çok kanallı stratejisinin, disiplinli genişlemesinin ve güçlü nakit dönüşümünün görünümü desteklediğini belirtti.

Analistler ayrıca şirketin düzenlenmiş piyasalardaki çeşitlendirilmiş varlığının, düzenleyici değişikliklere karşı dayanıklılık sağladığını ve sürdürülebilir kazanç büyümesini desteklediğini ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin