Nvidia Balance Sheet: Artificial Intelligence Giant Will Shape Markets

ABD Piyasaları Nvidia Bilançosuna Kilitlendi: Yapay Zeka Ticareti Sahneye Çıkıyor

Küresel finans piyasalarının merakla beklediği gelişmelerin başında gelen ABD hisse senedi piyasası, bu hafta önemli bir dönemeçle karşı karşıya. Özellikle teknoloji devlerinin finansal karnelerinin açıklanması, piyasaların genel seyrini derinden etkileyecek potansiyele sahip. S&P 500 Endeksi, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın cuma günü Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’ndaki konuşmasının ardından yaşadığı belirgin yükselişi yeni haftada sürdürmekte zorlanırken, yatırımcıların odağındaki makroekonomik belirsizlikler yerini kurumsal finansallara bırakmış durumda.

Piyasa analistleri, Fed'in para politikasına ilişkin sinyallerin ardından gözlerin artık yapay zeka (AI) ticaretinin lokomotifi konumundaki bir şirkete çevrildiğini belirtiyor. DataTrek Research’ün kurucu ortağı Nicholas Colas, piyasalardaki bu radikal değişimi net bir şekilde ifade ediyor: “Jackson Hole geride kaldığına göre, piyasadaki bir sonraki önemli katalizör çarşamba günü borsa kapanışından sonra açıklanacak Nvidia bilançosu olacak. Yapay zekâ ticaretinin kritik önemini göz önünde bulundurduğumuzda, bu finansal sonuçların açıklaması, Jackson Hole sonrası Fed Başkanı etkisiyle görülen klasik yükselişi ya gölgede bırakabilir ya da mevcut pozitif ivmeyi daha da hızlandırabilir.” Colas'ın bu çarpıcı değerlendirmesi, Nvidia’nın sadece bir şirket olmanın ötesinde, piyasa dinamiklerini belirleyici bir güç haline geldiğini ortaya koyuyor.

Nvidia: S&P 500'deki Ağırlığı ve Piyasa Etkisi

Yüksek performanslı yapay zekâ çipi üreticisi Nvidia, ABD hisse senedi endeksinde sahip olduğu ağırlıkla dikkat çekiyor. Şirket, S&P 500 Endeksi’nin genel hareketlerini belirgin şekilde etkileyebilecek güce sahip, az sayıdaki büyük teknoloji hissesi arasında yer alıyor. Bu durum, Nvidia’nın finansal performansının sadece kendi hissedarlarını değil, aynı zamanda geniş bir yatırımcı kitlesini ve endeks fonlarını doğrudan etkileyeceği anlamına geliyor. Geçen cuma itibarıyla Nvidia, endeksi takip eden SPDR S&P 500 ETF’sinin en büyük ağırlığa sahip hissesiydi ve bu oran etkileyici bir şekilde %7,9 seviyesindeydi. Bu yüksek ağırlık, şirketin hisse senedi fiyatındaki herhangi bir önemli değişimin, endeksin genel performansı üzerinde gözle görülür bir etki yaratacağının açık bir göstergesi.

Fairlead Strategies’in kurucusu teknik analiz uzmanı Katie Stockton, pazartesi günü yayımladığı müşteri notunda, "Gözler Nvidia’da" uyarısıyla yatırımcıların dikkatini şirkete çekti. Stockton’a göre, Nvidia hissesi için önümüzdeki dönemde takip edilmesi gereken kritik teknik seviyeler bulunuyor. Yaklaşık 167 dolar olan 50 günlük hareketli ortalama, önemli bir destek noktası olarak öne çıkarken, 184 dolar civarında bulunan "küçük direnç" noktası ise kısa vadeli yükselişler için aşılması gereken bir engel teşkil ediyor. Bu teknik göstergeler, yatırımcıların potansiyel alım ve satım stratejileri için önemli referans noktaları sunuyor.

FactSet verilerine göre, 4 trilyon doları aşan piyasa değerine sahip olduğu belirtilen Nvidia’nın hisseleri, geçen hafta %1,4’lük bir düşüş kaydetmesinin ardından, pazartesi gününü %1’lik bir yükselişle tamamlayarak toparlanma sinyali verdi. Bu dalgalanma, şirketin bilançosuna yönelik artan heyecanın ve piyasadaki belirsizliğin bir yansıması olarak değerlendiriliyor.

Jackson Hole Sonrası Dinamikler ve Yapay Zeka Ticaretinin Yükselişi

Geçen hafta, teknoloji ağırlıklı hisseler, cuma günü Wyoming’de düzenlenen Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda Fed Başkanı Powell’ın yapacağı konuşma öncesinde kısmi bir tökezleme yaşamıştı. Yatırımcılar, Fed’in gelecekteki faiz adımlarına ilişkin ipuçlarını dikkatle beklerken, belirsizlik hisseler üzerinde baskı oluşturmuştu. Ancak Powell’ın eylül ayında faiz indiriminin mümkün olabileceğine dair verdiği ılımlı sinyaller, piyasalarda geniş çaplı bir yükselişi tetikledi ve başta teknoloji hisseleri olmak üzere endeksin genelinde bir toparlanmaya katkı sağladı.

Bu bağlamda, piyasaların yakından takip ettiği Nvidia, Apple, Microsoft, Google’ın ana şirketi Alphabet, Amazon.com, Tesla ve Facebook’un ana şirketi Meta Platforms hisselerinden oluşan Roundhill Muhteşem Yedili ETF’si, cuma günü yaklaşık %2,5’lik bir yükselişle günü kapattı. Ancak FactSet verilerine göre, haftalık bazda %1,1’lik bir düşüş kaydettiğini de belirtmek gerekir. Bu dalgalı seyir, yatırımcıların hem makroekonomik haber akışına hem de kurumsal gelişmelere karşı hassasiyetini gözler önüne seriyor.

DataTrek Research’ten Nicholas Colas, geçen haftanın piyasa dinamiklerini analiz ederken çarpıcı bir tespitte bulundu: “Geçen hafta kısa vadeli piyasa yönü açısından ABD para politikasından ziyade ‘üretken yapay zekâ ticareti’ (gen-AI trade) daha önemliydi.” Colas, Fed Başkanı’nın konuşması öncesindeki satış dalgasının temel nedeninin, piyasalarda üretken yapay zekânın genel kabulüne yönelik artan kaygılar ve büyük teknoloji şirketlerinin bu 'bir sonraki büyük icat' için ne kadar harcama yapmaya istekli olduklarına dair soru işaretlerinin mevcudiyeti olduğunu savundu. Bu durum, piyasa odak noktasının Fed politikalarından, teknoloji inovasyonuna ve bunun şirket bilançolarına etkisine kaydığını gösteriyor.

Bu gelişmeler ışığında, Roundhill Muhteşem Yedili ETF’si, pazartesi gününü ise %0,5’lik mütevazı bir yükselişle tamamlayarak, yatırımcıların temkinli iyimserliğini sürdürdüğünü gösterdi.

‘Odadaki Fil’: Bilanço Sezonunun Zirvesi ve Yoğunlaşma Riski

ABD hisse senedi piyasaları, genellikle Fed başkanlarının Jackson Hole konuşmalarından önceki ve sonraki haftalarda yükseliş eğilimi gösterir. Bu genel eğilimin temel nedeni, piyasaların politika netleşmesini kısmen önceden fiyatlaması ve ardından sonraki beş günde bu süreci tamamlamasıdır. Powell’ın cuma günkü açıklamaları, piyasa beklentileri doğrultusunda eylül ayında bir faiz indiriminin muhtemel olduğuna işaret etti. Bu beklenti, halihazırda federal fon vadeli işlemleri piyasasına yansımış durumdaydı.

DataTrek Research, geçtiğimiz hafta başında yayımladığı ayrı bir notta, 2010-2024 yılları arasında Fed başkanlarının Jackson Hole konuşmaları sırasında S&P 500 Endeksi’nin performansını derinlemesine analiz etti. Colas’ın hesaplamalarına göre, S&P 500 Endeksi, Jackson Hole etkinliğini takip eden beş günlük dönemde ortalama %0,6 getiri sağladı. Ancak bu analize, Fed başkanlarının toplantıya katılmadığı 2013 ve 2015 yılları dahil edilmedi. Bespoke Investment Group’un pazartesi günü sonuçlarını yayınladığı başka bir kapsamlı araştırmada ise, “2009’dan bu yana S&P 500, sempozyum sonrası haftada medyan %0,5 kazanç sağladı ve son 16 yılın 11This historical trend is reinforced by the statements “achieved positive returns in”. These statistics provide an important framework for how markets react to macroeconomic events.

Ameriprise Financial's chief market strategist Anthony Saglimbene, in the markets 'Condensation risk' It issued an important caveat, noting: “Big tech stocks have become extremely influential in the market. The risk of condensation is real and increasing.” According to Saglimbene, only Nvidia, Microsoft and Apple three tech giants, such as the total weight of the S&P 500 Index 21%It makes up the '. To these companies Amazonian, Plataforma Meta and Alphabet When added, this rate is surprisingly high in only six companies 32%It reaches. Such a high concentration reveals the decisive power and potential risks of the financial performance of these companies over overall market performance.

This Week Nvidia, the last to announce the results of the quarter “The Magnificent Seven” As it will be a company, it represents almost the peak of the balance sheet season. Saglimbene, to Nvidia Despite the steady rise in market expectations for the market, he warned that “year-on-year comparisons are becoming increasingly difficult” and urged investors to be realistic. He stressed that the balance between the company's past performance and future expectations must be well established.

According to FactSet data, Nvidia shares, It gained almost 34% in value as of Monday in 2025. In the same period S&P 500 Index 9.5% ascending, Roundhill Magnificent Seven ETF 10.4% It has risen. These data, Nvidia's clearly demonstrates its superior performance in its industry and in the general market.

Looking at the general balance sheet season, In the S&P 500 Announcing second quarter results 80% of 474 companiesperformed well above analyst expectations. Although this shows that companies tend to exceed expectations in general, the influence of the big players cannot be ruled out. In light of all these developments, the situation was clearly summarized in the light of all these developments: “The balance sheet season is largely over, with only elephant in the room, i.e. Nvidia remained.” This powerful statement makes it striking how decisive the balance sheet that the company will announce in the coming days is decisive not only for its own future, but for the direction of the entire market.