’Zor bir dönüş dönemi’: BofA, American Eagle’ı düşürdü, hisseler geriledi

Investing.com — Bank of America Securities, American Eagle Outfitters Inc (NYSE:AEO) için derecelendirmesini Nötr’den Düşük Performans’a indirdi. Banka, tarife zorlukları ve zayıflayan satış ivmesi nedeniyle perakendecinin toparlanma sürecinin uzayacağı konusunda uyardı.

Banka ayrıca fiyat hedefini 11 dolardan 10 dolara düşürdü.

Giyim perakendecisinin hisseleri, piyasa öncesi işlemlerde yüzde 3’ten fazla geriledi.

BofA, 2026 mali yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminini yüzde 30 oranında düşürerek 1,35 dolardan 0,95 dolara indirdi. Banka şimdi 2025 ve 2026 mali yılları için kazançları sırasıyla 0,65 ve 0,95 dolar olarak öngörüyor. Bu rakamlar piyasa beklentilerinin oldukça altında.

Analist Christopher Nardone şöyle yazdı: "Bu ortamda daha normalleşmiş bir kazanç profiline giden yolun uzadığını görüyoruz."

Nardone şunları ekledi: "Hisse senedi 5x EV/EBITDA (F26E) veya 13,5x F/K ile işlem görürken, kötüleşen temel görünüm nedeniyle tahminlerde ve çarpanda aşağı yönlü risk görüyoruz."

Tarifelerin kârlılık üzerinde önemli bir baskı yaratması bekleniyor. Yönetim daha önce, tarife oranlarının, alınan önlemlere rağmen 2025 mali yılı brüt kârını 40 milyon dolar veya yaklaşık 150 baz puan azaltacağını açıklamıştı.

BofA, dünyanın geri kalanına uygulanan yüzde 20’lik ek tarifenin, 2026 yılına kadar brüt kâr marjına 70 baz puan daha baskı ekleyebileceğini tahmin ediyor.

Analistler şunları söyledi: "AE ve Aerie, tarifeleri yönetmek için zor durumdalar; her iki markanın da fazla fiyatlandırma gücüne sahip olduğunu düşünmüyoruz."

BofA, American Eagle’ın denim dışında ivme kazanmakta zorlandığına, Aerie biriminin ise iç giyim ve mayo alanlarında yapısal zorluklarla karşı karşıya olduğuna dikkat çekti. Promosyonların azaltılması trafiği etkileyebilir ve daha yumuşak bir ortam, Aerie’yi mağaza açılışlarını yavaşlatmaya zorlayabilir.

Ekip şöyle devam etti: "1. çeyrekteki ürün çeşidi sorunlarının ardından her iki markanın da satışlarının toparlanmasının zaman alacağını düşünüyoruz."

Bazı potansiyel dengeleyici faktörler de bulunuyor. BofA, Sydney Sweeney kampanyasından beklenenden daha güçlü performans veya okula dönüş döneminde denim ürünlerinde mevsimsel güçlenme gibi kısa vadeli yukarı yönlü risklere işaret etti.

Bununla birlikte, analistler "bu kampanyanın uzun vadede işi tamamen değiştirebileceği olasılığına yüksek bir ihtimal vermiyoruz" diye vurguladı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin