Yatırımcıların Gözdesi: AI Harcamaları Nereye Gidiyor?

New York - Bu hafta, yapay zekaya büyük yatırımlar yapan ABD'nin megacap şirketlerinin harcama güncellemeleri, rekor seviyedeki ABD borsa rallisinde önemli bir etki yaratabilir. Yapay zeka ticareti, Kasım 2022'de yapay zeka asistanı ChatGPT'nin piyasaya sürülmesinden bu yana borsa endekslerinde önemli bir yükseliş sağladı.

S&P 500 endeksi, yılbaşından bu yana yaklaşık %17 artış gösterdi ve boğa piyasasının başladığı 2020'den itibaren %90'lık bir değer kazancı elde etti. Ancak, yatırımcılar 25 yıl önceki dot-com balonuna benzer işaretlerden endişe duyuyor.

Teknoloji devleri olan Microsoft, Alphabet, Meta Platforms ve Amazon, bu büyüyen endüstriyi destekleyen altyapıyı inşa etme çabasında güven sinyalleri veriyor. F/m Investments kıdemli portföy yöneticisi Don Nesbitt, "Bu şirketlerin yapay zeka veri merkezlerine yatırım yapmaya devam edip etmediğini görmek önemli. Eğer zayıflamaya başlarlarsa, bu tüm yapay zeka teması için bir öncü gösterge olur," diyor.

Söz konusu dört dev ile birlikte Oracle arasındaki yıllık yatırımlar, 2022 ile 2024 arasında iki katına çıkarak 200 milyar doları aştı ve 2027 yılına kadar yaklaşık 500 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Wall Street, bu şirketlerin çeyrek raporlarında harcama trendleri ve yatırımların beklenen getirilerine dair detayları inceleyecek.

Yatırımcılar, geçmişteki harcama döngülerinin başarısız olma olasılığına dikkat çekerken, mevcut harcamaların aşırı kapasiteye yol açabileceğinden endişe ediyor. LPL Financial baş hisse senedi stratejisti Jeff Buchbinder, "Bunun bir balon olup olmadığını belirlemek için muhtemelen 90'ların sonlarındaki aşırı sermaye harcamaları gibi bir işaret arayacağız," dedi.

Mevcut durumda yatırımcılar, Wall Street'in daha fazla yapay zeka harcaması görmek istediğine inanıyor. Yatırımcılar, bu harcamaların, şirketlerin yatırım yapmaya istekli olup olmadığının ve 'pazar fırsatının büyüklüğünün' bir yansıması olduğuna inanıyor.

Yatırımcılar, Nvidia, Tesla, Apple gibi şirketlerin harcama planlarındaki değişikliklerin etkilerinin geniş çapta hissedileceğini öngörüyor. Citigroup stratejistleri, S&P 500'de yer alan 80'den fazla şirketin yapay zekaya önemli bir şekilde maruz kaldığını tahmin ediyor. Sonuç olarak, yapay zeka harcamaları, veri merkezi inşaatını yönlendiriyor ve bu da sanayi, inşaat ve kamu hizmetleri gibi birçok sektörde fayda sağlamaktadır.