Yatırımcılar İçin Heyecan Verici Bir Hafta Daha Başlıyor

Yılın en yoğun haftalarından birinin ardından, 2025 için sadece sekiz hafta kalmışken, yatırımcıları yoğun bir diğer hafta bekliyor. Kasım ayının ilk haftası, şirket kazançlarının açıklanmasıyla dolup taşacak.

Piyasa, geçen haftayı büyük bir artışla kapattı; Amazon’un (AMZN) Cuma günü açıklanan kazançları, teknoloji hisselerine ivme kazandırarak NASDAQ’ı (%2,5) yukarı taşıdı. S&P 500 (%1) ve Dow Jones (%1) ise daha mütevazı artışlar gösterdi.

Federal Reserve beklenildiği gibi faiz oranlarını düşürdü. Ayrıca, Başkan Trump’ın Güney Kore'deki Çin Cumhurbaşkanı Xi Jinping ile yaptığı toplantı, iki ülke arasındaki ticaret gerginliklerini azaltmada önemli bir adım olarak değerlendirildi.

Önümüzdeki hafta, yatırımcıların dikkatini çekecek önemli bir konu Yapay Zeka ticareti olacak. Palantir (PLTR), AMD (AMD), Supermicro (SMCI) ve Constellation Energy (CEG) gibi şirketlerin çeyrek dönem sonuçları açıklanacak. S&P 500 içinde birçok diğer şirketin de sonuçları bekleniyor.

Ekonomik verilere baktığımızda, devam eden hükümet kapalı kalma durumu, aylık istihdam rakamlarının iki ay üst üste gecikmesine neden olabilir. Bu nedenle, ADP’den gelecek olan özel sektör istihdam verileri, haftanın en önemli işgücü pazarı güncellemesi olarak öne çıkıyor.

Institute for Supply Management ve S&P Global’dan gelecek olan imalat ve hizmet sektörüne dair veriler, haftanın diğer kilit noktaları arasında yer alacak. Ayrıca, Michigan Üniversitesi tarafından açıklanacak Kasım ayı tüketici duyarlılığı anketinin ilk sonuçları da dikkatle izlenecek.

Ekim ayındaki Fed toplantısında çeyrek puanlık bir kesinti bekleniyordu. Ancak Bank of America analistlerinin belirttiğine göre, Jay Powell’ın basın toplantısında Aralık ayı için bir başka kesintinin kesin olmadığını belirtmesi, piyasalarda risk alma isteğini olumsuz etkiledi.

Analistler, Fed’in ekonomik veri eksikliği nedeniyle belirsiz bir süreçle karşılaştığını ifade etti. BNP Paribas analistleri, Aralık toplantısında da kesintilerin devam edeceğini öngörürken, Bank of America analistleri ise Powell döneminde yeni bir kesinti olmayacağı görüşündeler.

Piyasa, bu durumu ciddiye alıyor; Aralık toplantısında bir başka çeyrek puanlık kesinti olma olasılığı sadece %63 olarak fiyatlanmış durumda.

Son haftanın kararı, hem kesintilere yönelik hem de yalnızca Fed içindeki görüş ayrılıkları ile dikkat çekti. Kansas City Fed başkanı Jeff Schmid kesinti yapılmamasını savunurken, diğer bazı başkanlar buna karşıydı.

Trump ve Çin arasında yapılan uzun süredir beklenen ticaret görüşmeleri, taraflar arasında uzlaşı sağlandığını gösteriyor. Ancak, bu kez anlaşmanın kapsamı oldukça geniş. ABD, Çin’in fentanil ile ilgili tarife oranlarını yarıya indirme sözü verirken, Çin de nadir toprak ihracat kontrollerini bir yıl süreyle askıya alma taahhüdünde bulundu.

Yatırımcılar için önemli bir olasılık ise Nvidia’nın yüksek kaliteli çiplerini Çin’e satıp satamayacağı ile ilgili henüz yanıt bulamayan sorular. Önümüzdeki günlerde bu soruların yanıtları yatırımcıların dikkatini çekecek.

Ekonomik Veri ve Kazanç Takvimi

Ekonomik Veriler:
- S&P Global İmalat PMI, Ekim final okuması (öncesi: 52.2)
- ISM İmalat, Ekim (beklenti: 49.2, öncesi: 49.1)
- ISM fiyatları, Ekim (öncesi: 61.9)
- ISM yeni siparişler, Ekim (öncesi: 48.9)
- ISM istihdam, Ekim (öncesi: 45.3)
- İnşaat harcamaları, aylık bazda Eylül
- Toplam araç satışları, Ekim (beklenti: 15.5 milyon, öncesi: 16.4 milyon)

Kazanç Takvimi:
- Palantir (PLTR)
- Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
- Williams Companies (WMB)
- Simon Property Group (SPG)
- Realty Income Corporation (O)
- IDEXX Laboratories (IDXX)
- Ares Management (ARES)
- Diamondback Energy (FANG)
- PSEG (PEG)
- Ryanair (RYAAY)
- ON Semiconductor (ON)
- Loews Corporation (L)
- BWX Technologies (BWXT)
- Coterra Energy (CTRA)
- Lattice Semiconductor (LSCC)
- Hims & Hers (HIMS)
- Vornado Realty Trust (VNO)