Yatırımcılar 60/40 Modelini Geride Bırakıyor!

Charles Schwab tarafından yapılan bir anket, Amerikan yatırımcılarının günümüz piyasa ortamında başarı için ne anlama geldiğini yeniden tanımladığını ortaya koydu. Yatırımcıların üçte ikisi, portföylerini çeşitlendirmek ve özelleştirmek için hisse senetleri ve tahvillere alternatif varlıklara yöneliyor.

Bu durum, geleneksel hisse senedi ve tahvil odaklı yatırım yaklaşımından önemli bir kaymayı gösteriyor. Ankete katılanların %42'si, finansal danışmanlar tarafından sıkça önerilen klasik %60 hisse senedi ve %40 tahvil modelinin güncel olmadığını düşünmüş durumda.

Jonathan Craig, Charles Schwab perakende yatırımcılığın başkanı, “Perakende yatırımcılar için daha iyi bir dönem olmamıştır.” açıklamasında bulundu.

Sonuçlar, Ekim ayında yayımlanan anketin, yatırım yapma ve piyasa ortamının ne kadar değiştiğine dair içgörüler sunduğunu gösteriyor. Yatırımcıların %52'si, günümüz yatırımının geçmişe göre daha fazla kısa vadeli risk almayı içerdiğini belirtirken, ticaretin yatırım süreçlerinin daha büyük bir kısmını kapsadığını ifade etti. Yatırım yaptıktan sonra, %43'lük bir kesim ticaretlerini artırdı çünkü:

• Daha iyi platformlara ve araçlara sahipler (%51)
• Piyasa fırsatlarından yararlanmak istiyorlar (%51)
• Daha fazla deneyim ve güvene sahipler (%48)

Bu veriler, genellikle hızlı kazanç peşinde koşan Y kuşağı ve Z kuşağı yatırımcılarını da içeriyor. Ankette, Z kuşağı yatırımcılarının %62'si ve Y kuşağının %72'si daha sabırlı hale geldiğini belirtti.

Craig, “Anlık tatmin peşinde koşulan bir dünyada, bu kadar çok yatırımcının uzun vadeli bakış açısının önemini benimsemesi teşvik edici.” diye ekledi.

Klasik %60/40 portföyü tamamen sona ermiş değil, ancak analistler, yatırımcıların bu modeli artık daha az tercih etme nedenleri üzerine bir dizi argüman geliştirmeye başladılar. Yatırımcılar, düşük tahvil getirileri, yüksek piyasa oynaklığı, hisse senetleri ile tahviller arasındaki ilişkinin değişimi, faiz oranı baskıları ve uzun yaşam gibi nedenlerle bu modelden uzaklaşıyorlar.

Fundviews Capital Yönetici Ortağı Gregory Poapst, alternatif yatırımların modern portföylerin merkezinde olduğunu belirtti. Poapst, alternatif varlıkların kamu piyasalarına daha az bağımlı bir getiri akışı sunduğunu söylerken, likidite ve karmaşıklık primlerini yakalama fırsatları sağladığını ve güçlü risk-ajuste getiriler sunabilen özel stratejileri vurguladı.

Schwab bildirgesinde Craig, “Kaliteli platformlara ve araçlara daha fazla erişim, kapsamlı eğitim kaynakları, her zamankinden daha geniş ürün yelpazesi ve 7/24 profesyonel destek ile yatırımcılar, hedeflerine uygun şekilde portföylerini çeşitlendirip kişiselleştirebilir.” dedi.

Eski Edelman Financial Engines yöneticisi Ric Edelman, CNBC’ye verdiği bir röportajda, klasik %60/40 yatırım yaklaşımının insanların daha uzun yaşadığı günümüzde artık sürdürülebilir olamayacağını söyledi.

Neredeyse %75'lik bir kesim, 43 yaş altındaki varlıklı yatırımcıların geleneksel bir hisse senedi ve tahvil portföyünün ortalamanın üstünde getiriler sağlayamayacağına inanıyor ve %93’ü portföylerinin daha fazla kısmını alternatiflere ayırmayı planlıyor. Bu veriler, 2024 Bank of America Private Bank Çalışması'ndan elde edilmiştir.

Schwab anketi, yatırımcıların portföylerini bir anda yeniden değerlendirmeleri için bir çağrı niteliği taşımıyor. Ancak, günümüz ortamına uygun bir portföy oluşturmada nerede durduğunuzu sorgulamanızı sağlayabilir.

Rob Williams, Schwab Financial Research Kapsamında Zengin Yönetim Araştırmaları Bölümü Başkanı, “Daha fazla seçenek ve strateji ile — kripto para, alternatifler ve daha sık ticaret ile — danışmanlık, yatırımcıların olasılıkları keşfetmesine, bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir.” dedi.