Vertical Research, tedarik zinciri ve görünüm iyileşirken Boeing’i Al’a yükseltti

Investing.com — Vertical Research Partners, Boeing (NYSE:BA) hissesini Al’a yükseltti. Araştırma şirketi, havacılık grubunun ticari, savunma ve kurumsal operasyonlarında ilerleme işaretleri ve iyileşen tedarik zinciri dinamikleriyle döngünün daha istikrarlı bir aşamasına girdiğini belirtti.

Aracı kurum, havacılık yükseliş döngüsü devam ederken, sektörün "orta döngü ortamı" olarak tanımladığı bir aşamaya geçtiğini ifade etti. Havayolu yolcu kilometre (RPM) büyümesinin yaklaşık yüzde 5 civarında normalleşmesi beklenirken, son yıllarda üretimi aksatan tedarik zinciri engelleri de hafifliyor.

Bu arka plana karşı, Vertical analistleri "daha dengeli bir havacılık satış sonrası pazarı ve OEM duruşu" almak için alan görüyor ve Boeing’i bundan faydalanacak en önemli isim olarak vurguladı.

Ticari tarafta, rapor bazı stok azaltma sorunlarına rağmen çoğu tedarikçinin hedeflenen oranlarda teslimat yaptığını belirterek 737 ve 787 programlarındaki istikrara işaret etti. Boeing’in dördüncü çeyrekte Spirit AeroSystems’i satın almasının tamamlanması ve gölge fabrikaların kapatılmasının iç üretimi güçlendirmesi bekleniyor.

Analistler, tedarikçi maliyet enflasyonunun beklendiğini ancak bunun "güçlü yeni uçak fiyatlandırması ve artış maddeleri" ile dengeleneceğini belirtti.

Savunma alanında, ekip sabit fiyatlı sözleşmelerde risklerin devam ettiğini, ancak personel değişiklikleri ve uzun vadeli projeksiyonlara daha ihtiyatlı bir yaklaşım sonrasında durumun "istikrar kazandığını" düşünüyor. Marjların tam olarak toparlanması yıllar alabilir, ancak artık mütevazı yıllık iyileşmenin mümkün olduğu görülüyor.

Vertical ayrıca CEO Kelly Ortberg yönetimindeki kültürel değişimlere dikkat çekerek "çok daha az kibirli bir ton" olduğunu belirtti. CFO Jay Malave’nin son atanması da bu alanda olumlu bir adım olarak görüldü.

Analistler şöyle dedi: "Bu iyileşme müşteriler ve tedarikçiler tarafından da fark edildi. Birçoğu artık Boeing’in projeksiyonlarını gerçekten yerine getireceğine dair çok daha fazla güven duyduklarını belirtiyor."

Kazanç tahminleri değişmedi. Çekirdek hisse başına kazanç tahminleri 2025 için 2,36 dolar zarar ve 2026’da 2,86 dolar kâr olarak belirlendi. Serbest nakit akışının bu yıl 3,0 milyar dolar çıkış olması, gelecek yıl ise 4,7 milyar dolara yükselmesi öngörülüyor.

2027 çarpanlarına dayalı olarak, hedef fiyat 242 dolardan 270 dolara yükseltildi.

Genel olarak, COVID’den bu yana satış sonrası isimleri tercih eden Vertical analistleri, yön değiştirmenin zamanının geldiğine inanıyor.

Analistler şunları söyledi: "Boeing, şirkete özgü metrikleri iyileşen en önemli OEM isimlerinden biri olduğu için, hisseyi Tut’tan Al’a yükseltmenin uygun bir zaman olduğunu düşünüyoruz."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin