Investing.com — UBS, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Weir (LON:WEIR) hakkında olumlu görüşünü sürdürmesinin üç ana nedenini açıkladı. Banka, iyimser duruşunun temel itici gücü olarak marj potansiyelini vurguladı.

İlk olarak, UBS, Weir’in 2025’in ikinci yarısı için marj köprüsünün muhafazakâr olduğuna inandığını belirtti.

Aracı kurum, şirketin daha zayıf orijinal ekipman satışlarına rağmen, ilk yarıdaki %30’a kıyasla %19’luk organik düşüş oranı varsaydığına dikkat çekti.

Ayrıca, Weir’in Performans Mükemmelliği programından 10 milyon sterlin tasarruf öngördüğünü belirtti. UBS, yönetimin kendi yorumlarına göre risklerin yukarı yönlü olduğu düşünüldüğünde bu tahmini "hafif" olarak nitelendirdi.

UBS’in revize edilmiş tahminleri, grubun 2025 yılında %20,8 düzeltilmiş EBITA marjı sağlayabileceğini gösteriyor. Bu oran, şirket rehberliği ve piyasa beklentisi olan %20’nin üzerinde.

İkinci olarak, UBS, FLSmidth’in Pompalar, Siklonlar ve Valfler işini Weir’in Mineraller bölümüyle karşılaştırdı. FLSmidth’in bölümü benzer bir ürün karışımına sahip ancak Weir’in beşte biri büyüklüğünde.

Daha küçük ölçeğine rağmen, FLSmidth’in bölümü Weir Mineraller’in %21,8’ine kıyasla %24,2 ile daha yüksek marjlar bildirdi.

UBS, Weir’in daha büyük ölçeği ve biraz daha fazla satış sonrası pazara maruz kalması nedeniyle nihayetinde daha yüksek marjlar elde etmesi gerektiğini savundu.

Banka, Mineraller bölümünde 2027 yılına kadar %25,8 marj öngörürken, piyasa beklentisi %23 seviyesinde.

Üçüncü olarak, UBS, Weir’in Performans Mükemmelliği programından şirketin kendi hedefi olan 80 milyon sterlinden önemli ölçüde daha fazla tasarruf sağlamasını bekliyor.

Bankanın aşağıdan yukarıya analizi, 125 milyon sterlin potansiyel tasarruf gösteriyor. Ek 45 milyon sterlin, 2026 konsensüs satışlarına dayalı olarak düzeltilmiş EBITA marjının yaklaşık %1,6’sına denk geliyor.

UBS, Weir’in marj hedeflerinde az söz verip çok teslim etme geçmişine dikkat çekerek bu görüşündeki güvenini pekiştirdi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin