Investing.com — UBS, Çarşamba günü yayınladığı bir notta, Microsoft’un son fiyatlandırma ve lisanslama değişikliklerinin daha güçlü bulut gelirlerine yol açmasının muhtemel olduğunu belirterek, hisse senedi için Alım tavsiyesini yineledi.

UBS analistleri şöyle yazdı: "Geçen hafta, Microsoft (NASDAQ:MSFT) iş ortaklarının ’önemli’ ve ’çok agresif’ olarak tanımladığı yeni bir fiyatlandırma ve lisanslama modeli açıkladı. Bu bizi değişikliği detaylı olarak incelemeye yönlendirdi."

Banka, Microsoft’un "EA sözleşme türlerindeki çoğu müşteri kademesinde fiyatlandırmayı standartlaştırdığını ve iş ortaklarının bu durumun net bir fiyat artışıyla sonuçlandığı konusunda tutarlı geri bildirimler verdiğini" belirtti.

1 Kasım’da yürürlüğe girecek değişiklikler, Microsoft’un Azure, Microsoft 365/Office 365 ve Dynamics 365 dahil olmak üzere Online Services paketine uygulanacak.

UBS, bu ürünlerin gelirlerin yaklaşık %55’ini temsil ettiğini tahmin etti. Devlet ve eğitim sözleşmeleri ile yerinde ürünler bu değişikliklerden muaf tutulacak. UBS tarafından alıntılanan iş ortaklarına göre, net fiyat artışı "%3-6 ile %10-14 arasında" değişiyor.

UBS, yeni fiyatlandırmanın Microsoft’un rehberliğine yansıtıldığını ve şirketin artık "FY26E’de toplam c/c gelir büyümesinin %14 olacağı yönündeki görünümümüze marjinal olarak daha fazla güven duyduğunu" belirtti.

Bununla birlikte, analistler artışların sözleşmeler yenilendikçe geçerli olması ve Microsoft’un en büyük küresel hesaplarını kapsamaması nedeniyle faydaların kademeli olabileceği konusunda uyardı.

Banka ayrıca "iş ortaklarının, Microsoft’un yerinde paketi üzerinde yaptığı ve son zamanlarda Azure geçiş faaliyetini hızlandırmış olabileceği sonucuna vardığımız bir dizi ayrı fiyatlandırma/lisanslama değişikliğine işaret ettiğini" belirtti.

UBS, şirketin yapay zekadaki güçlü konumunu gerekçe göstererek MSFT için 650 dolar hedef fiyatını ve Alım notunu değiştirmedi.

Analistler şöyle dedi: "Microsoft’un yapay zeka fenomenine ne kadar bağlı olduğu düşünüldüğünde, hisse senedinin hala makul bir fiyata sahip olduğunu düşünüyoruz."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin