Investing.com — UBS, CVS Health (NYSE:CVS) hissesini Nötr’den Al’a yükseltti ve hedef fiyatını 79 dolara çıkardı. UBS, şirketin sağlık sigortası kolundaki son maliyet kontrolleri ve uygulamaların sonuç vermeye başladığını ve bu iyileşmenin henüz hisse fiyatına yansımadığını belirtti.

Aracı kurum, CVS’nin Medicare Advantage kullanımının daha iyi tahmin edilmesi ve düşük performans gösteren grup sigortası segmentindeki düzeltmelerin işe yaradığına dair erken işaretler sayesinde üst üste iki çeyrek boyunca beklentilerin üzerinde sonuçlar açıkladığını ifade etti.

UBS artık CVS’nin kazançlarının 2028’e kadar yıllık %14 bileşik oranda büyümesini bekliyor. Bu oran, UBS’nin önceki tahmininin ve piyasanın %12’lik tahmininin üzerinde bulunuyor.

Analistler, CVS’nin bu yıl için Medicare Advantage planlarındaki faydaları doğru bir şekilde azalttığını ve varsayımları yeniden ayarladığını belirtti. Bu durum, daha istikrarlı bir talep eğilimine ve önemli rezerv serbest bırakılmasına yol açtı.

Analistler, 2025’te sözleşmelerin yaklaşık yarısının yeniden fiyatlandırılacağı grup Medicare Advantage işinin, negatif orta-yüksek tek haneli marjlardan pozitif bölgeye geçebileceğini tahmin ediyor. Bu geçişin 2026 yılı kazançlarına hisse başına tahmini 0,46 dolar katkı sağlaması bekleniyor.

UBS ayrıca, CVS’nin 2026 sonlarına kadar yaklaşık 3,5 kat kaldıraç oranına geri dönmesini bekliyor. Bu durum, hisse geri alımları ve daha fazla kazanç artışı için alan yaratacak.

Hisse senedi, 2026 kazançlarının yaklaşık dokuz katı seviyesinde işlem görüyor. Bu oran, yeniden hızlanan büyüme profiline rağmen, uzun vadeli tarihsel ortalaması olan 10 katın altında seyrediyor.

Riskler arasında Ekim ayında Medicare Yıldız kalite derecelendirmelerinde olası bozulma ve ABD’nin ilaç fiyatlandırması veya eczane-fayda yöneticileri konusundaki bekleyen düzenlemeleri yer alıyor. Bununla birlikte, UBS, CVS’nin Yıldızlar konumlandırması konusunda güvenini koruduğunu belirtti. Plan üyelerinin yaklaşık %65’i, bonus eşiğinin oldukça üzerinde olan 4,5 yıldız veya daha yüksek derecelendirmeye sahip sözleşmelerde bulunuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin