Investing.com — TD Cowen, EPAM Systems’in derecelendirmesini Tut’tan Al’a yükseltti ve hedef fiyatını 205 dolara çıkardı. Firma, hissenin şirketin gelir ivmesindeki iyileşmeye ve Ukrayna sonrası teslimat yeniden yapılandırmasının tamamlanmasına çok az kredi verdiğini belirtti.

Firma, EPAM’ın art arda üç çeyrektir organik gelir hızlanması kaydettiğini, üçüncü çeyrekte büyümenin yıllık bazda %6’yı aşmasının beklendiğini ifade etti. Bu oran tarihi seviyelerin altında olsa da çoğu büyük BT hizmetleri rakibinin önünde yer alıyor.

Altı dikey sektör ve bölgenin tümü katkıda bulunuyor ve çalışan sayısındaki artışın yılın ikinci yarısında hızlanması bekleniyor.

TD Cowen, şirketin Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin neden olduğu operasyonel aksaklığı geride bıraktığını belirtti. Bu durum EPAM’ı teslimat ayak izini yeniden inşa etmeye zorlamıştı.

Teslimatın artık istikrarlı hale gelmesiyle yönetim, satış performansı, müşteri genişletme ve marj iyileştirme konularına daha fazla odaklanmaya başladı.

Aracı kurum, kârlılığın 2024’te dip yaptığına inanıyor ve EPAM’ın yetenek karmasını optimize etmesi ve 2022-23’te işlerini daha düşük maliyetli rakiplere kaydıran müşterilerin geri dönmesinden faydalanmasıyla 2026’dan itibaren marj genişlemesi öngörüyor.

Cowen, brüt marjların düşük %30’lar seviyesine dönmesini ve 2026’dan 2027’ye kadar yaklaşık %13 yıllık hisse başına kazanç büyümesi modelliyor.

BT hizmetleri hisselerine yönelik duyarlılık zayıf kalsa da, Cowen hızlanan organik büyüme, aktif sermaye tahsisi ve 2:1 yukarı-aşağı oranını ima eden bir değerleme göz önüne alındığında EPAM hisselerindeki risk-getiri oranını cazip görüyor.

Firma, yatırımcı güveninin yeniden inşa edilmesiyle 2026’da gelir büyümesinin yüksek tek haneli rakamlara ulaşmasını bekliyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin