Investing.com — Bank of America, Cuma günü Target’ın notunu Nötr’den Düşük Performans’a indirdi. Banka, bu kararı "kötüleşen" uzun vadeli görünüm ve Walmart ile Amazon’dan gelen artan rekabet baskısı nedeniyle aldı.

Fiyat hedefi 105 dolardan 93 dolara düşürüldü. Bu hedef, BofA’nın güncellenmiş 2027 mali yılı için hisse başına 7,75 dolar düzeltilmiş kazanç tahmininin 12 katına dayanıyor.

BofA şunları belirtti: "TGT için uzun vadede satışlar ve marj açısından artan riskler görüyoruz. Bunun nedenleri arasında yavaşlayan dijital satış büyümesi, dijital reklamcılık ve 3P pazaryerinde ölçek eksikliği, yüksek tarife, fiyatlandırma ve ürün sorunları ile WMT ve AMZN’den gelen artan rekabet tehditleri yer alıyor."

Banka, Target’ın "artık karşılaştırılabilir satışlarda 2019’a göre WMT’nin gerisinde kaldığını" ve dijital eğilimlerin "çok zorlandığını" belirtti. Temmuz ayında mobil uygulama aylık aktif kullanıcıları geçen yıla göre yüzde 4,1 düşerken, Walmart ABD’de bu oran yüzde 17,2 artış gösterdi.

Bununla birlikte, BofA, Walmart’ın yaklaşık yüzde 20-25 olan çevrimiçi satış büyümesinin de Target’ın yüzde 5-6’lık hızının çok ilerisinde olduğunu ekledi.

Banka, "dijital trafik büyümesinin, dijital reklamcılığı ve 3P pazaryeri ücretlerini ölçeklendirmek için kilit öneme sahip olduğunu ve bunların brüt marj baskılarını azaltmak için giderek daha fazla ihtiyaç duyulduğunu" uyardı.

Tarife maruziyeti de bir başka endişe kaynağı. Target’ın ithalatı, satılan malların maliyetinin yaklaşık yüzde 50’sini oluştururken, Walmart’ta bu oran yüzde 33. Bu da BofA’nın tahminlerine göre, "tarifeleri tamamen dengelemek için ortalama yüzde 8’lik bir fiyat artışı gerektireceği anlamına geliyor... Walmart için bu oran yüzde 4-5 civarında."

BofA, not düşürmenin "2. mali çeyrek kazanç sonuçlarına yönelik bir çağrı olmadığını" belirtti.

Target, 20 Ağustos’ta ikinci çeyrek kazançlarını açıklayacak. BofA, indirimler ve zayıf satışlara rağmen "fire azaltmadan devam eden faydalar" nedeniyle tahminini 1,50 dolardan 1,92 dolara yükseltti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin