Stifel, Tesla Hedefini 508 Dolar Olarak Güncelledi

Stifel, Tesla için hedef fiyatını 483 dolardan 508 dolara yükseltti. Bu artışın arkasında, tam otonom sürüş (Full Self-Driving - FSD) ve robotaksi geliştirmelerindeki beklenenden güçlü ilerlemeler olduğu belirtildi. Bu iki alan, şirketin değer yaratımında kritik öneme sahip olarak değerlendiriliyor.

Aracı kurumu, Tesla için "Al" derecesini korurken, güncellenen değerlemenin şirketin uzun vadeli teknoloji gelirlerinden daha iyimser bir görünümü yansıttığını ifade etti. Analist Stephen Gengaro, bu artışın, parçaların toplamı çerçevesine dayandığını açıkladı.

Stifel, ana otomotiv segmentinin ötesinde güçlü bir ivme görmeye devam ederken, kısa vadede bazı zayıflıkları beklediklerini belirtti. Üçüncü çeyrek satışlarının ardından, Stifel, ABD elektrikli araç vergi kredisinin sona ermesinin ardından otomobil satışlarında bazı zorlukların yaşanabileceğini uyardı.

Analist, Tesla'nın FSD ve robotaksi üzerinde güçlü ilerlemeler kaydettiğini vurguladı ve her iki alanın da hissedar değeri için önemli motorlar olduğunu dile getirdi.

Ek olarak, Stifel, Tesla'nın EBITDA tahminlerini de önemli ölçüde artırdı. 2025 ve 2026 yılları için sırasıyla 14.859 milyar dolar ve 19.489 milyar dolar bekleniyor; her ikisi de önceki tahminlerden daha yüksek. 2027 tahmini ise 20.605 milyar dolar olarak modest bir şekilde güncellendi.

Gözden geçirilmiş değerleme unsurlarını detaylandıran Stifel, hedefin, ana iş için projeksiyon 2026 EBITDA'sının 20-25 katı üzerinden hesaplandığını ve bu durumun hisse başına 134 dolar eşdeğeri olduğunu açıkladı. Ayrıca, FSD'den tahmin edilen %75’lik kısım 186 dolar; robotaksilerden beklenen %75’lik artış 158 dolar; ve Optimus'tan beklenen %50’lik artış ise 29 dolar olarak hesaplandı.