Investing.com — RBC Capital Markets, Cuma tarihli notunda, JD Sports Fashion (LON:JD) şirketinin, zayıf benzer mağaza satışları ve maliyet baskılarıyla geçen zorlu bir yılın ardından 2027 mali yılında toparlanmasını beklediklerini belirtti.

İngiliz spor-moda perakendecisinin hisseleri, yerel saatle 11.14’te %2,6 yükseldi.

Aracı kurum, perakendeciye yönelik "outperform" tavsiyesini korurken, uzun vadeli satış büyüme tahminini %3’ten %4’e yükseltti. Bu artışın nedeni olarak JD’nin, varlığının nispeten küçük olduğu çoğu bölgede pazar payı kazanma potansiyeli gösterildi.

RBC, 2026 mali yılını bir geçiş yılı olarak tanımladı. Benzer mağaza satışlarında yıllık %2 düşüş ve düzeltilmiş vergi öncesi kârın, kısmen işgücü ve maliyet baskıları nedeniyle 2025 mali yılındaki 923 milyon sterlinden 869 milyon sterline düşmesini öngörüyor.

Aracı kurum, kazançların 2027 mali yılında istikrar kazanmaya ve iyileşmeye başlamasını bekliyor. Bu iyileşmeye Nike (NYSE:NKE) tarafından daha güçlü bir ürün hattı, tedarik zinciri verimlilikleri ve ABD’deki Hibbett ve Avrupa’daki Courir gibi son satın alımların katkıda bulunması öngörülüyor.

Nike’ın toparlanması, JD’nin geri dönüş beklentileri için merkezi önem taşıyor. Spor giyim markası, doğrudan tüketiciye yönelik kanallardan toptan satış ortaklıklarına doğru odak kaydırıyor ve daha rekabetçi koşu ayakkabısı serileri piyasaya sürüyor.

Satışlarının yaklaşık %45’ini Nike ürünlerinden elde eden JD’nin, Nike’taki envanter fazlalığının azalmasından ve tam fiyatlı satışlardaki artıştan faydalanması bekleniyor.

RBC, düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazancın 2026 mali yılındaki 10,65 peniden 2027 mali yılında 11,13 peniye yükselmesini öngörüyor. Gelirin ise 12,58 milyar sterlinden 12,84 milyar sterline çıkması bekleniyor.

Aracı kurum, JD’nin 2025 tahmini kazançlarının yaklaşık 8 katı olan göreceli düşük değerlemesine ve serbest nakit akışı getirisinin 2025’teki %8’den 2026’da %10’a yükselmesi beklentisine dikkat çekti.

RBC’nin 95 peni hedef fiyatı, %4 uzun vadeli satış büyüme oranı ve %8 EBIT marjı varsayan indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor. Bu, JD’nin Nike’ın toparlanmasıyla birlikte sürdürülebilir kazanç büyümesi sağlayabilmesi durumunda talepkar olmayan bir seviyeyi yansıtıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin