RBC, yapay zeka riskleri ve yavaşlayan büyüme ortamında Gartner’ı tarafsız görüşle takibe aldı

Investing.com — RBC Capital Markets, Gartner’ı Sektör Performansı derecelendirmesi ve 263 dolar hedef fiyatla takibe aldı. Şirket, zayıflayan teknoloji harcamaları nedeniyle kısa vadeli baskılarla karşı karşıya. Ayrıca, üretken yapay zeka araçlarının iş modelini bozabileceğine dair endişeler de bulunuyor.

Analistler şöyle yazdı: "Sözleşme değeri büyümesi, DOGE kaynaklı zorluklardan ve gümrük vergilerinden etkilenen şirketlerin BT harcamalarındaki yavaşlamadan dolayı orta haneli rakamlara geriledi." Sözleşme değeri, tekrarlayan işlerin önemli bir ölçüsü olarak kabul ediliyor.

RBC, Gartner’ın büyümenin 2026’da yeniden hızlanmasını ve 2027’de çift hanelere dönmesini beklediğini, ancak yatırımcıların bu konuda şüpheli olduğunu belirtti.

RBC şunları ekledi: "Sözleşme değeri büyümesinin 2026 mali yılında orta haneli rakamlara, 2027 mali yılında ise orta-yüksek haneli rakamlara iyileşmesi daha olası."

Aracı kurum, yatırımcıların büyük dil modellerinin Gartner’ın rekabet konumuna etkisi konusunda endişeli olduğunu belirtti.

Analistler şöyle devam etti: "Ayrıca, şirketin koltuk bazlı lisans modeli baskı altında kalabilir. İşletmeler lisansları azaltabilir ve bu da yerleşme ve genişleme stratejisini etkileyebilir." RBC, Gartner’ın kendi AskGartner hizmetinin bazı müşterileri daha ucuz ürünlere geçmeye teşvik edebileceğini de ekledi.

Büyüme yavaşladıkça son yıllarda marjlar da baskı altına girdi. Ancak yönetim, kârlılığın zamanla iyileşmesini bekliyor.

Raporda şu ifadeler yer aldı: "Orta vadede marj genişlemesi bekliyoruz. Yönetim, sözleşme değeri büyümesinin satış personeli sayısındaki artışı geçmesini öngörüyor."

RBC, Gartner’ın 2,2 milyar dolarlık nakdi ve istikrarlı serbest nakit akışı gibi olumlu yönleri vurguladı. Bu durum devam eden hisse geri alımlarını destekliyor. Ayrıca hisse senedinin, tahmini 2026 kazançlarının yaklaşık 20 katı seviyesinde işlem gördüğünü, bunun da beş yıllık ortalama çarpanı olan 36,5’in altında olduğunu belirtti.

Analistler şunları söyledi: "Gartner’ın özel ve tarafsız araştırması, güçlü ağ etkisiyle birleştiğinde farklılaştırılmış bir değer teklifi sunuyor." Ancak daha olumlu bir görüşe geçmeden önce büyümeye dair daha net işaretler görmek istediklerini de eklediler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin