Investing.com — RBC Capital Markets, karışık geçen ikinci çeyrek bilanço sezonunun ardından lüks sektörüne yönelik temkinli duruşunu sürdürüyor. Aracı kurum, zayıf kazanç momentumu ve temel talep desteğinin eksikliğine dikkat çekiyor.

Aracı kurum, hisse fiyat hareketlerinin temellerden ziyade pozisyonlanma ve duyarlılıktan kaynaklandığını belirtti. Kaliteli hisseler genellikle değer hisselerine göre daha düşük performans gösterdi.

RBC’nin en yüksek kanaat taşıdığı seçimler, yılbaşından bu yana büyük ölçüde zayıf hisse senedi performansına rağmen, "en kopuk" veya "kendine özgü" fırsatlarla sınırlı kaldı.

Lüks segmentinde Burberry (LON:BRBY), dönüşüm potansiyeli nedeniyle üst sıralarda yer alırken, spor ürünlerinde Adidas (ETR:ADSGN) değerlemesi ve momentumu ile öne çıkıyor.

RBC, Adidas için 260 avro hedef fiyatla "Outperform" notunu yineledi. Analistler şirketi "gelir/kazanç büyümesi ve değerleme açısından kapsamamızdaki muhtemelen en kopuk hisse" olarak nitelendirdi.

Firma analistleri, şirketin üçüncü çeyreğe kadar 1,7-1,8 milyar avro EBIT rehberliğini karşılamasını bekliyor. Bu durum olumlu kazanç revizyonlarını tetikleyebilir. Ayrıca, hissenin düşük değerlemesi göz önüne alındığında, yönetimin güven sinyali vermek için hisse geri alımını düşünmesi gerektiğini öne sürdüler.

15 sterlin hedef fiyatla "Outperform" notu verilen Burberry, bu yıl RBC’nin kapsama alanındaki en iyi performans gösteren hisse oldu ve %22 yükseldi.

Aracı kurum, yeni CEO Joshua Schulman yönetimindeki erken stratejik değişikliklerin sonuç vermeye başladığını belirtti. Bununla birlikte, sürdürülebilir performans, Sonbahar/Kış 2025 koleksiyonunun başarılı bir şekilde uygulanmasına bağlı olacak.

Piral Dadhania liderliğindeki ekip şöyle yazdı: "Burberry’nin dönüşüm potansiyelini beğenmeye devam ediyoruz ve tercih ettiğimiz lüks fikirlerimizden biri olmayı sürdürüyor." Burberry, RBC’nin lüks kapsamında pozitif hisse başına kazanç momentumuna sahip tek hisse.

RBC ayrıca Hermes (EPA:HRMS) ve LVMH (EPA:LVMH) için "Outperform" notlarını korudu.

Kurum, Hermes’in bazı kategorilerde ılımlı eğilimlere rağmen savunmacı özelliklerinin ve ortalamanın üzerindeki gelir büyüme profilinin çekici kalmaya devam ettiğini belirtti. LVMH’nin son dönemdeki düşük performansı ise, daha kolay karşılaştırmalardan kaynaklanan Moda ve Deri Ürünleri’nde beklenen kısa vadeli iyileşme ile desteklenen "oldukça çekici" bir risk/getiri yapısı sunuyor.

EssilorLuxottica (EPA:ESLX) için RBC, Ray Ban sahibinin istikrarlı performansının ve kategoriler, bölgeler, ürün hatları ve kanallar arasında çeşitlendirilmiş kazanç tabanının, premium değerlemesini hak ettiğini söyledi.

Firma, önemli operasyonel kaldıraç kaybı nedeniyle Swatch Group (SIX:UHR) konusunda temkinli kalmaya devam ediyor ve "Underperform" notunu koruyor.

RBC, kapsama alanındaki tüm hisselerin belirli düzeyde ABD gümrük vergisi riskiyle karşı karşıya olduğunu, Nike ’ın (NYSE:NKE) en fazla maruz kalan şirket olduğunu, ardından EssilorLuxottica’nın geldiğini belirtiyor. Kilit bölgelerdeki makroekonomik veriler karışık seyrederken, web sitesi trafiği, İsviçre saat ihracatı ve turist girişleri gibi mikro göstergeler yavaşlama belirtileri gösterdi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin