Investing.com — RBC Capital Markets, Çarşamba tarihli notunda Aberdeen Group PLC’yi (LON:ABDN) "sektör performansı"na yükseltti ve fiyat hedefini 140p’den 195p’ye çıkardı.

Bu revizyon, şirketin üç ana bölümündeki iyileşmeleri yansıtıyor. Ayrıca, yıllardır kazançlar üzerinde baskı yaşayan grup için daha dengeli bir görünüm sinyali veriyor.

En dikkat çekici değişim Kurumsal ve Bireysel Varlık (I&RW) bölümünde gerçekleşti.

Gelirleri 2024 mali yılına kadar %57 oranında düşüren sekiz yıllık sürekli fon çıkışlarından sonra, bu segment 2025’in ikinci çeyreğinde likidite hariç pozitif net fon akışı kaydetti.

Bu durum, düşüş eğiliminde olan işletme için bir dönüm noktası oldu.

Yönetim, iş hattını "iyi" olarak tanımladı. Raporda, istikrara kavuşan gelirlerin maliyet verimlilikleriyle birlikte bölümde kazanç büyümesinin geri dönüşünü destekleyeceği belirtildi.

Danışman platformu da, 2025 mali yılı için gelir marjı rehberliğini 2024 mali yılındaki 31 baz puandan 27 baz puana düşüren yeniden fiyatlandırma ve yeniden yapılandırma döneminden sonra toparlanma belirtileri gösterdi.

Bu ayarlama kısa vadeli kazançları etkilese de, net fon akışları dört çeyrek üst üste pozitif oldu. Operasyonel iyileşmeler, daha hızlı işlem süreleri ve daha güçlü müşteri destek metrikleri gibi hizmet geliştirmelerine bağlandı.

Aberdeen’in doğrudan tüketiciye yönelik platformu olan Interactive Investor (ii), en güçlü büyüme motoru olmaya devam ediyor. Platform, yıllık %8 organik müşteri büyümesi ve yüksek faiz oranlarından destek alan hazine gelirlerinden istikrarlı katkılar kaydetti.

Yönetilen SIPP, ii 360 ticaret platformu ve ii Danışmanlık hizmeti dahil yeni girişimlerin büyümeyi daha da artırması bekleniyor.

Müşteri sayısı 2025’in ilk yarısında yıllık %9 artışla 461.000’e yükselirken, yönetim altındaki varlıklar %9 artarak 90,7 milyar sterline ulaştı. ii’den gelen net fon akışları, önceki yıla göre %29 artarak 4 milyar sterline yükseldi.

Grup düzeyinde, düzeltilmiş faaliyet kârı tahminleri 2025 mali yılı için %7, 2026 mali yılı için %6 ve 2027 mali yılı için %6 artırıldı.

RBC, 2026 mali yılı için 271 milyon sterlin faaliyet kârı öngörüyor. Bu rakam, şirketin 300 milyon sterlinin üzerindeki hedefinin altında ancak piyasa beklentileriyle genel olarak uyumlu.

Değerleme artık Aberdeen’in yılbaşından bu yana %49’luk toplam hisse getirisinden destek alıyor. Hisse senedi, beş yıllık ortalaması ve benzer şirketlerin çarpanlarıyla uyumlu olarak ileriye dönük kazançların yaklaşık 14 katı seviyesinde işlem görüyor.

İlerleme kaydedilmiş olsa da, aracı kurum belirsizliklerin devam ettiğine dikkat çekti.

Riskler arasında hem doğrudan tüketiciye hem de danışman pazarlarında artan rekabet, gelirleri azaltabilecek nakit varlıkların diğer kanallara yeniden tahsisi ve şirketin nispeten daha yüksek borç seviyeleri bulunuyor.

Fırsatlar arasında ise hisse senedi performansında toparlanma, potansiyel yeni sigorta ortaklıkları ve yeni bir mali işler direktörü altında daha fazla maliyet tasarrufu yer alıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin