RBC, genişbant rekabeti ortamında Comcast’e nötr bir bakış açısıyla başlıyor

Investing.com - RBC Capital Markets, Comcast Corp’un güçlü performansının genişbant alanındaki yoğun rekabet baskısını dengeleyemediğini belirterek şirketi Sektör Performansı derecelendirmesi ve 38 dolar hedef fiyatla takibe aldı. Aracı kurum ayrıca yakın vadede büyüme faktörlerinin eksikliğine dikkat çekti.

Comcast, pazar payını almaya devam eden fiber ve sabit kablosuz sağlayıcılardan kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya. Bu durum abone sayıları ve fiyatlandırma üzerinde baskı yaratıyor.

Analistler şöyle yazdı: "Konut genişbant abone tahminlerimiz, 2030’a kadar yıllık düşüşleri ve 2030’a kadar internet penetrasyonunda 7 puanlık bir düşüşü öngörüyor."

RBC’nin 38 dolarlık hedef fiyatı, önümüzdeki birkaç yıl boyunca büyük ölçüde sabit kâr marjlarını varsayıyor. Şirketin hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde %3,9 düşüşle 32 dolar seviyesinde.

Comcast son zamanlarda konumunu daha iyi savunmak için fiyatlandırmayı ayarladı. Ancak rakiplerin ağlarının genişlemesinin, promosyon anlaşmaları sona erdiğinde ve tüketiciler alternatifleri değerlendirdiğinde "önemli bir zorluk" olmaya devam edeceğini belirtti.

Bir araştırma, Comcast genişbant kullanıcılarının sadece %32’sinin kabloyu tercih edilen teknoloji olarak gördüğünü, buna karşılık fiber için bu oranın %33 ve sabit kablosuz için %18 olduğunu ortaya koydu.

RBC, Comcast’in ağ stratejisini verimli olarak nitelendirirken, şirketin DOCSIS yükseltme yoluna bağlılığıyla ilgili uzun vadeli risklere ve rekabetin yoğunlaşması durumunda daha maliyetli fiber dağıtımlarına ihtiyaç duyma potansiyeline dikkat çekti.

Bununla birlikte, 2,5 katın altındaki bir kaldıraç oranı göz önüne alındığında finansal disiplin konusu da var. Ancak analistler, yönetimin gelir ve kâr baskıları nedeniyle hisse geri alımları konusunda temkinli bir duruş sergilemeyi tercih ettiğini belirtti.

RBC şöyle dedi: "Risk-getiri profili olumlu görünüyor, ancak yakın vadede çok az katalizör görüyoruz." Ayrıca, abone eğilimleri konusundaki sınırlı görünürlüğün yakın gelecekte hissenin yeniden değerlenmesini engelleyeceğini ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin