Investing.com — RBC Capital Markets, Perşembe günü yayınladığı bir notta, Diasorin S.p.A. hisselerini rakiplerine göre düşük performans göstermesi ve 2025’in dördüncü çeyreğinden itibaren büyümenin hızlanması beklentisiyle "sector perform"dan "outperform"a yükseltti.

Aracı kurum, mevcut 83,24€ hisse fiyatından %25’ten fazla yükseliş potansiyeli gösteren 105€’luk fiyat hedefini korudu.

Şirketin hisseleri yılbaşından bu yana %17 düşerken, yakın rakibi bioMérieux %22 yükseldi.

RBC, Diasorin’in rakiplerine göre haklı bulmadığı bir değerleme iskontosuyla işlem gördüğünü belirtti. Buna gerekçe olarak güçlü ilk yarı sonuçlarını, sektör zorluklarına karşı dayanıklılığını ve güçlü orta vadeli büyüme faktörlerini gösterdi.

Hisse senedi, tahmini 2026 EV/EBITDA’da 11 kat ve fiyat-kazanç oranında 16 kat değerleniyor. Bu, bioMérieux’nün çarpanlarına göre sırasıyla %22 ve %30 iskonto anlamına geliyor. Tarihsel ortalama primler ise sırasıyla %18 ve %2 seviyesinde.

RBC, zorlukların azalması ve yeni ürün lansmanlarının daha somut katkı sağlamasıyla satış büyümesinin dördüncü çeyrekte hızlanmasını ve sabit döviz kurlarında %9 artmasını bekliyor.

Büyümenin hem İmmünodiagnostik hem de Moleküler Diagnostik segmentlerinin desteğiyle 2026 ve 2027’de devam etmesi öngörülüyor.

İmmünodiagnostik’in MeMed BV, LymeDetect, Calprotectin 3.0 ve QuantiFeron TB gibi özel testlerin genişlemesinden fayda sağlaması bekleniyor.

Moleküler Diagnostik’te ise LIAISON PLEX multipleks platformunun grip sezonu civarında kullanımının artması ve orta vadede 200 milyon € gelir üretme potansiyeline sahip olması bekleniyor. Hasta başı platform LIAISON NES’in 2026’da piyasaya sürülmesi planlanıyor.

RBC, 2024-2027 arasında satışlarda %7’lik bileşik yıllık büyüme oranı ve düzeltilmiş EBITDA marjlarının 2024’teki %33,2’den 2027’de %36,3’e yükselmesini öngörüyor.

Bu, düzeltilmiş EBITDA için %10’luk ve düzeltilmiş hisse başına kazanç için %12’lik bileşik yıllık büyüme oranına dönüşüyor.

Aracı kurum, Luminex entegrasyonu ve yeni platform geliştirmedeki yatırımın tamamlanmasının gelişmiş operasyonel kaldıraç sağlayan faktörler olduğuna işaret etti.

RBC, Mart 2026’da açıklanması beklenen 2025 tam yıl sonuçları ve 2026 rehberliğini kilit katalizör olarak belirledi. Ayrıca 2025’in ikinci yarısı ve 2026’nın başlarında gerçekleşecek çeşitli ürün onayları ve lansmanlarının şirketin görünümündeki riskleri azaltabileceğini belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin