Investing.com — RBC Capital Markets, değerleme cazibesi ve premium gıdadaki sürekli ivmeyi gerekçe göstererek J. Sainsbury (LON:SBRY)’yi tercih ettiği İngiltere gıda perakende seçimi olarak belirledi.

Sainsbury’s bu yıl Tesco ’nun hisse senedi performansının gerisinde kalsa da, analistler şirketin 2025 ile 2027 takvim yılları arasında yaklaşık yüzde 6 hisse başına kazanç (EPS) büyümesi ve yüksek tek haneli toplam nakit getirisi sağlamasını bekliyor.

Premium gıda, sektördeki parlak bir nokta oldu. Tesco PLC (LON:TSCO) ve Sainsbury’s, premium özel markalı ürün serilerinde çift haneli büyüme kaydetti.

RBC, önde gelen markalardaki gıda inovasyonunun desteğiyle bu segmentin "orta vadede en az yüksek tek haneli bileşik yıllık büyüme oranıyla (CAGR) büyümeye devam etmesini" bekliyor.

Bu değişim, kısmen artan restoran maliyetleri ve sağlıklı beslenme trendlerinin etkisiyle, tüketici harcamalarının dışarıda yemekten evde yemeğe doğru kaymasıyla desteklendi.

RBC, Tesco’nun pazar payı kazanımlarının güçlü olduğunu ancak bunun 15x 2025 takvim yılı F/K çarpanına yansıdığını belirtiyor.

Bununla birlikte, 13x F/K ile işlem gören Sainsbury’s, analistlere göre "bu yılın ikinci yarısından itibaren alan büyümesi ve alan yeniden yapılandırmasından" ve perakende, lojistik ve tedarik alanında yakın zamanda yapılan üst düzey bir atamadan faydalanmalı.

Asda’nın fiyatlandırma hamlesi şimdiye kadar "beklediğimizden daha az etki yarattı". RBC’nin tüketici anketi, ürün yelpazesi ve ürün bulunabilirliği açısından Tesco ve Sainsbury’s’i Asda’nın önünde sıraladı.

RBC, her iki market zinciri için 2026-27 mali yılı EPS tahminlerini yaklaşık yüzde 1-2 oranında yükseltti. Sainsbury’s için hedef fiyatını 305 peniden 315 peniye çıkardı. Bu, yaklaşık yüzde 2’lik 10 yıllık satış CAGR’si ve yüzde 3’lük terminal faaliyet marjı varsayan indirgenmiş nakit akışı analizine dayanıyor.

Analistler şöyle dedi: "Son zamanlarda TSCO ve SBRY arasındaki değerleme farkının genişlediğini görüyoruz. Bu nedenle SBRY’nin iyi uygulamaya devam ederek bu farkı kapatma fırsatı olduğunu düşünüyoruz."

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin