Piyasa Açılışında Dikkat Edilmesi Gereken 5 Temel Faktör

Piyasa Açılışında Dikkat Edilmesi Gereken 5 Temel Faktör

ABD ekonomisinin mevcut durumu, Trump yönetimi döneminde uygulanan korumacı ticaret politikalarına rağmen güçlü bir direnç göstermeye devam ediyor. Son açıklanan ISM imalat PMI verisinin, Ocak ayında 52,6 seviyesine yükselmesi, sanayi tarafındaki genişlemeyi destekleyici bir işaret oldu. Bugün açıklanacak ISM hizmet PMI verisinin de benzer bir pozitif tablo sunması bekleniyor.

Makro Veriler ve Fed Politikaları

Bu makro verilerdeki dayanıklılık, ABD Merkez Bankası (Fed) tarafından faiz indirimlerine karşı temkinli bir yaklaşımın güçlenmesine neden olmaktadır. Piyasalar, politika faizlerinin daha uzun süre yüksek kalacağı beklentisiyle, özellikle kısa ve orta vadeli tahvil faizlerini yukarı doğru taşımaktadır. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,28 seviyelerinde işlem görmektedir.

Enflasyon ve Tahvil Arzı

Enflasyon cephesinde ise hedefe dönüş sürecinin yavaşladığı görülmektedir. Hizmet enflasyonundaki katılık ve enerji fiyatlarındaki dalgalanma, fiyat istikrarına yönelik risklerin devam etmesine neden olmaktadır. Özellikle Hazine’nin artan tahvil arzı, faizler üzerinde yukarı yönlü baskıyı artırabilir.

Küresel Veri Akışı ve Jeopolitik Gelişmeler

Küresel ölçekte, ABD'de kısmi hükümet kapanması nedeniyle Ocak ayı resmi istihdam raporunun ertelenmesi, piyasalarda ADP özel sektör istihdam verisine olan hassasiyeti artırmıştır. Bu bağlamda, ADP istihdamının 45 bin artış göstermesi beklenmektedir. Ayrıca, ABD-İran nükleer görüşmeleri ve Rusya-Ukrayna temasları, jeopolitik cephedeki gelişmeler arasında dikkat çekmektedir.

Yurtiçi Gelişmeler

Yurt içindeki enflasyon verileri, piyasalardaki ana gündem maddesini oluşturmakta. TÜİK verilerine göre, Ocak ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda %4,84 artış gösterirken, yıllık enflasyon %30,65’e geriledi. Bu durum, dezenflasyon sürecinin yönünün hala devam ettiğine işaret etmektedir. TCMB başkanının açıklamaları ve Para Politikası Kurulu’nun faiz indirimi, Merkez Bankası’nın temkinli duruşunu sergilemektedir.

Borsa İstanbul ve Hisse Senetleri

Borsa İstanbul’da ise beklenenin üzerinde gelen enflasyon verilerine rağmen alıcılı bir görünüm gözlemleniyor. BIST 100 endeksi, 13.900 seviyesinin üzerine çıkarak rekor tazeledi. Bankacılık endeksi daha sınırlı bir performans sergilerken, yerli ve yabancı yatırımcıların ilgisi devam ediyor.

Sonuç olarak, piyasa açılışında dikkat edilmesi gereken temel unsurlar arasında makroekonomik veriler, Fed politikaları ve jeopolitik gelişmeler öne çıkıyor. Bu dinamikler, yatırımcılar için kritik bir yol haritası sunmakta.