Investing.com — Piper Sandler, Nvidia (NASDAQ:NVDA) için hedef fiyatını 180 dolardan 225 dolara yükseltti. Bu artış, teknoloji devinin bu ay sonunda açıklanacak kazanç raporundan önce gerçekleşti. Şirket, güçlü bir performans ve yılın ikinci yarısında güçlü talep eğilimleri bekliyor.

Aracı kurum, güçlü ABD hiper ölçekleyici harcamaları ve Çin gelirlerinin dahil edilmesiyle "hem Temmuz hem de Ekim çeyreklerinde rakamların üzerine çıkılacağını" öngörüyor.

Piper ayrıca, "Ekim çeyreği için Çin geliri hakkındaki rehberlik ve yorumların" kazanç görüşmesinin önemli bir odak noktası olacağını belirtti. Çinli müşterilerden gelen siparişler, tedariki güvence altına alma konusundaki algılanan aciliyet nedeniyle artabilir.

Piper, Temmuz çeyreği için yaklaşık 45,1 milyar dolar gelir öngörüyor. Bu rakam, Nvidia’nın orijinal rehberliğiyle uyumlu ve 45,7 milyar dolarlık piyasa tahminlerinin biraz altında.

Analist Harsh V. Kumar şöyle diyor: "Nvidia’nın mütevazı başarı geçmişi ve veri merkezi işindeki tedarik kısıtlamalarının hafiflemesi göz önüne alındığında ’hafif bir yükseliş’ potansiyeli var."

Çin satışlarının Ekim çeyreğinde önemli ölçüde katkı sağlamaya başlaması bekleniyor. Piper, bu dönemde Çin pazarından 5,5 milyar dolar ile 6,5 milyar dolar arasında gelir tahmin ediyor.

Kumar, Trump yönetimiyle yapılan ve Çin’e gelişmiş yapay zeka çiplerinin sevkiyatının yeniden başlamasına olanak tanıyan "gelirin yüzde 15 kesintisi" anlaşmasını, Ekim ve sonraki çeyrekler için bir katalizör olarak gösterdi.

Analist, bu anlaşmanın Çin işinin brüt marjlarını yaklaşık yüzde 15 oranında düşürebileceğini ve yaklaşık yüzde 60’a indirebileceğini ekledi. H20 çipi, Nvidia’nın düşük yüzde 70’lik genel oranına göre "eşit veya biraz daha yüksek" marjlara sahip olsa da bu durum geçerli.

Kumar, Çin talebinin hızla artmasını bekliyor. Ocak çeyreğinde yaklaşık 10 milyar dolara ulaşabilir ve mevcut koşullar altında 2027 mali yılına kadar yıllık 50 milyar dolara çıkabilir.

Kumar şunları söyledi: "Görüşümüze göre Çin talebi, Ekim çeyreğinde yaklaşık 6 milyar dolar satışa ulaşabilir. Normal bir çeyrekte ileriye dönük olarak yüzde 12-15’lik bir büyüme oranıyla daha da artabilir."

Analist ayrıca ABD’deki "yüksek ve dirençli" hiper ölçekli sermaye harcamalarına (capex) dikkat çekti. Büyük bulut sağlayıcıları, önümüzdeki birkaç yıl içinde hesaplama kapasitesine yatırımı artıracaklarının sinyalini veriyor.

Nvidia "talebin arzdan fazla olduğu bir durumda" kalırken, Kumar şirketin hem ABD hem de Çinli müşterilerden gelen güçlü sipariş akışını karşılamak için iyi bir konumda olduğuna inanıyor.

Ayrıca, Ekim ve Ocak çeyreklerindeki brüt marjların, daha önce değer düşüklüğüne uğramış H20 çip envanterinin satışıyla geçici olarak artabileceğini savundu.

183,16 dolar seviyesinde Nvidia, Piper’ın 2027 mali yılı için GAAP dışı hisse başına kazanç tahmini olan 6,15 doların 29,8 katı değerinde işlem görüyor. Bu rakam, 26,9 kat olan emsallerinin ortalamasının üzerinde.

Yeni hedef, yaklaşık 37 katlık bir çarpanı ima ediyor. Aracı kurum, bunun "emsallerin çarpan genişlemesini" yansıttığını belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Investing.com Türkiye'de Okumaya Devam Edin