Opsiyon Yatırımcıları Dalgalanmalardan Endişeli: Hisse Senedi Rallisi Sona mı Eriyor?

Opsiyon Yatırımcıları Hisse Senedi Pazarında Endişeli

Opsiyon yatırımcıları, 2023 yılındaki güçlü hisse senedi ralliinin sona ermek üzere olabileceğinden endişe duymaya başladı. Nvidia’nın geçtiğimiz hafta açıkladığı güçlü bilanço, yatırımcıların temkinli yaklaşımını değiştirmedi ve değerlemeler konusunda hâlâ dikkatli bir bekleyiş sürüyor.

Bitcoin ve Faiz İndirimleri Hakkında Belirsizlikler

Bitcoin, bir önceki ay rekor seviyeye ulaşmasına rağmen, şu anda değerinin yaklaşık üçte birini kaybetmiş durumda. Federal Reserve’nin faiz politikaları konusundaki belirsizlikler artarken, S&P 500 endeksi de görüntüsünü değiştirmekte zorlanıyor. Geçtiğimiz hafta, endeksin en düşük ve en yüksek seviyeleri arasında görülen fark, haziran ayından bu yana en yüksek noktaya ulaştı.

Volatilite Artışında Opsiyon Maliyetinin Önemi

Invesco QQQ Trust Series 1 borsa yatırım fonu üzerindeki opsiyonların maliyeti, SPDR S&P 500 opsiyonlarına kıyasla, Ağustos 2024’ten bu yana en yüksek seviyelere ulaşmış durumda. Bu durum, teknoloji sektöründe yüksek risk algısının hâkim olduğunu gösteriyor. Asym 500 kurucusu Rocky Fishman, piyasalardaki volatilite risk priminin yüksek seyrettiğine dikkat çekti.

Kısa Vadeli Gelişmeler ve Piyasa Trendleri

Son altı ayda S&P 500’ün oynaklığına paralele olarak VIX seviyeleri de oldukça yüksek işlem görmekte. Kısa vadeli opsiyonlar üzerine çalışan Oraclum Capital’in baş yatırım sorumlusu Vuk Vukovic, yıl sonuna kadar volatilitede bir artış öngörse de, Noel öncesi bir düşüş bekliyor.

Yıl Sonu Rallisi İçin Beklentiler

Bazı yatırımcılar, bu durumu yıl sonu rallisi için olumlu bir sinyal olarak görüyor. Navellier & Associates’ten Louis Navellier, “Düzeltmenin dip noktasını belirlemek zor, ancak Aralık ayında Fed’in faiz indirimine dair olumlu tahminler çıkarsa, önemli bir toparlanma görebiliriz” değerlendirmesinde bulundu.