NVIDIA'nin Yapay Zeka Büyümesi Yatırımcıları Çekiyor

NVIDIA'dan Yüzde 56 Büyüme Açıklaması

NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Federal Reserve faiz indirimleri arasında yapay zeka hisseleri arasında en gözde yatırımlardan biri olarak öne çıkmaktadır. Deepwater Asset Management yönetici ortağı Gene Munster, CNN Business’ta NVIDIA CEO'su Jensen Huang'ın yapay zeka talebi ve fırsatlarına dair cesaret verici yorumlarını değerlendirdi. Yapay zeka alanındaki borç ve yeni anlaşmalarla ilgili endişelere yanıt olarak Munster, şirketlerin organik sermaye sıkıntısı çekmediğini belirtti ve yatırımcıların yapay zekanın büyüme hikayesine olan inancının sürdüğünü vurguladı.

Munster, “Görüşüm, organik sermaye konusunda bir sıkıntı olmadığımız yönünde. Evet, bu borç meselesi yeni bir kavram, ancak Deepwater'de hem halka açık hem de özel şirketlere yatırım yapıyoruz ve yakın zamanda bu OpenAI ihalesine yatırım yaptık. Talep, sağlanandan yaklaşık iki kat daha fazla çıktı,” dedi. NVIDIA, piyasa payının yaklaşık %90'ını elinde bulunduruyor ve Jensen Huang'a göre, bu pazarın 2030 yılına kadar 3 ila 4 trilyon dolar seviyesine ulaşması bekleniyor.

McKinsey, veri merkezi yatırım harcamalarının 6.7 trilyon dolara çıkacağını ve kısa vadede bir yavaşlama öngörmediklerini belirtiyor. NVIDIA'nın bir sonraki nesil grafik işlemci serisi Rubin 2026'da piyasaya sürülecek ve şirket, yapay zeka hesaplama konusunda CUDA platformuyla yazılım avantajına sahiptir; bu platform artık yapay zeka programlaması için de facto standart haline gelmiştir.

NVIDIA'nın Hopper Altyapısı ve şimdi de Blackwell, büyük dil modellerinin eğitimi ve çıkarımı için yapay zeka altyapısının çekirdek unsurlarını oluşturuyor. Ancak, NVIDIA'nın büyümesi, önemli şirketlerden gelen rekabet ve yatırım harcama kısıtlamaları nedeniyle önceki çeyreklere göre yavaşlıyor. Son rapor edilen çeyrekte, NVIDIA'nın yıllık gelir büyümesi %56 olarak kaydedildi, bu oran geçmiş yıllarda %100'e yakın bir büyüme göstermişti.

Mar Vista U.S. Quality Premier Strategy, 2025 üçüncü çeyrek yatırımcı mektubunda NVIDIA ile ilgili şu değerlendirmeyi yaptığı: “NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), hiperskal teknoloji şirketlerinin genel yapay zekaya doğru koşmasıyla yapay zeka altyapı inşasından yararlanıyor. Şirketin bir sonraki nesil Blackwell platformuna olan talep, büyük dil modellerinin karmaşıklığının artması ve akıl yürütmeye dayalı uygulamaların yükselmesiyle güçlü kalıyor. CEO Jensen Huang, akıl yürütme görevlerinin, konvansiyonel büyük dil modelini eğitmekten on kat daha fazla hesaplama gücü gerektirebileceğini vurguladı. Yapay zeka pazarı hala yıllar sürecek bir yatırım döngüsünün erken aşamalarında olduğundan, NVIDIA, hızlandırılmış hesaplamada endüstri standardı olarak önemli bir değer elde etmek için iyi bir konumda.”

NVIDIA'yı bir yatırım olarak değerlendirme potansiyelini kabul etsek de, bazı yapay zeka hisselerinin daha fazla kazanç sağlama vaadi taşıdığına ve sınırlı aşağı yönlü risk barındırdığını düşünüyoruz.