Nvidia'nın Beklentileri Aşan Kazancı Yatırımcıları Rahatlattı

Global hisse senedi piyasaları, Nvidia'nın üçüncü çeyrek kazançlarının Wall Street tahminlerini aşmasının ardından yükseldi. Bu durum, AI firmalarının yüksek değerliliklerinin zirveye ulaşıp ulaşmadığına dair endişeleri şu an için hafifletti.

Çarşamba günü, tüm gözler Nvidia'nın üzerindeydi; AI endüstrisinin habercisi ve dünyanın en değerli halka açık şirketi olan bu firma, analistlerin ve yatırımcıların, çip üreticisinin üçüncü çeyrek kazançlarının sektörde bir balon oluşumunu engelleyebileceğini umdukları bir gündü.

Nvidia'nın kurucusu ve CEO'su Jensen Huang, kazanç çağrısına bu endişeleri dağıtma niyetiyle başladı ve AI'da büyük bir dönüşüm yaşandığını belirtti; Nvidia bu dönüşümün temel taşlarından biri konumundaydı.

Huang, "AI balonu hakkında çok şey konuşuluyor," dedi. "Bizim bakış açımıza göre, çok farklı bir şey görüyoruz. Nvidia, diğer hızlandırıcılardan çok farklıdır. AI'nın her aşamasında, ön eğitimden, sonrası eğitime ve çıkarıma kadar mükemmeliz."

Nvidia, birçok çeyrek boyunca olduğu gibi, Wall Street beklentilerini neredeyse her alanda aştı; bu, mali açıdan devasa olan AI patlamasının hız kesmediğinin bir işareti. Şirket, hisse başına 1.30 $ ve toplamda 57.01 milyar $ gelir bildirdi, hisse başına 1.26 $ ve 54.9 milyar $ gelir tahminlerini geride bırakarak. Satışlar, yıllık bazda %62 arttı. Şirket, veri merkezi satışlarından 51.2 milyar $ gelir elde etti ve bu rakam, 49 milyar $ beklentilerini de aştı. Gelecek çeyrek için gelir tahmini ise yaklaşık 65 milyar $; analistler, şirketin 61 milyar $ tahmininde bulunmasını bekliyordu.

Yatırımcılarla yapılan görüşmede Huang, üç büyük platform değişimi olduğunu belirtti: genel amaçlı bilgisayardan hızlandırılmış bilgisayara geçiş; üretken AI'ye geçiş; ve ajans ve fiziksel AI'ya (örneğin robotlar veya otonom araçlar) geçiş.

Huang, "Altyapı yatırımlarını değerlendirirken, bu üç temel dinamiği göz önünde bulundurun," dedi. "Her biri altyapısal zenginliğe katkıda bulunacaktır. Nvidia, bu üç dönüşümü mümkün kılmakta ve her form veya moddaki AI için bunu yapmakta."

Huang, şirketinin çiplerine olan talebin artmaya devam ettiğini de sözlerine ekledi. "AI her yere, her şeyi yaparak, aynı anda yayılıyor."

Investing.com'dan kıdemli analist Thomas Monteiro, "Bu, AI devriminin durumu hakkında birçok soruyu yanıtlıyor ve sonuç basit: zirveye ulaşmadı," dedi. Montario, giderek artan sermaye harcamalarının şirketlerin AI benimseme döngülerini yavaşlatmasına yol açabileceğinden endişe eden yatırımcılara rağmen, Nvidia'nın veri merkezi ölçeklemesinin artık her teknoloji işletmesi için merkezi bir ihtiyaç olduğunu kanıtlamaya devam ettiğini vurguladı.

Analistler ve uzmanlar, Nvidia'nın Wall Street beklentilerini aşmasında büyük bir güven içinde iken, firmanın AI çipleri için endüstri talebinin durumu hakkında daha fazla bilgi almak için kazanç görüşmesini sabırsızlıkla bekliyorlardı. The Motley Fool'dan kıdemli analist David Meier, "Nvidia'nın AI odaklı çiplerindeki liderliğinde hiçbir şüphe yok," yazdı. “Bu nedenle, gelir, marjlar ve nakit akışlarının analistlerin tahminlerine oldukça yakın olmasını bekliyorum. Ancak değerli bilgiler, yönetimin pazarların gidişatına dair gördüğü yorumlardan daha olası.”

Nvidia hisseleri, Kasım ayında büyük yatırımcıların şirketin hisselerini satmasının ardından %7.9 düştü. Peter Thiel'in Thiel Macro hedge fonu, geçtiğimiz çeyrekte çip üreticisinin tüm hisselerini sattı. Thiel'in hisse senetleri yaklaşık 100 milyon $ değerindeydi. SoftBank da şirketin 5.8 milyar $ tutarındaki hisselerini sattı ve bu, AI balonu endişelerini daha da artırdı.

Nvidia hisseleri – geçen ay dünyanın ilk 5 trilyon $'lık şirketi olan Nvidia – piyasa sonrası işlemlerde %5'ten fazla yükselirken, S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemleri de yükseldi. Asya piyasaları da bu haberlerin ardından yükseldi.

Ancak SPI Asset Management'dan Stephen Innes, "Nvidia'nın son tahmini, şu an için küresel piyasalarda AI balonu endişelerinin en keskin kenarlarını yumuşattı ... Ama hata yapmayın: bu hala AI coşkusu ile borçlu gerçeklik arasında gerili bir pazarda dengede duruyor," dedi.

Forrester'dan kıdemli analist Alvin Nguyen, "Nvidia'nın büyümesinin uzun vadede sürdürülebilir olduğuna inanmıyorum," dedi. "AI talebi benzeri görülmemiş, ancak arzın talebi karşılaması veya yenilik hızındaki bir yavaşlama nedeniyle bir piyasa düzeltmesi olursa, Nvidia hisse değerindeki devam eden artışın yavaşlayacağını bekliyorum."